DeFi verstehen

Kapitel 1. Einführung in DeFi

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DeFi ist die Abkürzung für dezentrales Finanzwesen. Das ist im Allgemeinen, was du hörst, wenn du nach DeFi fragst, als ob damit alle Unklarheiten beseitigt wären. Aber für die meisten Menschen trägt diese Definition nichts dazu bei, zu klären, was DeFi ist, was es tut und warum jemand eine DeFi-Anwendung nutzen oder entwickeln möchte. Also lass uns das ändern. Denn das Wichtigste an einer Entscheidung ist, dass sie fundiert ist. Und in DeFi kannst du keine fundierte Entscheidung treffen, wenn du nicht weißt, womit du arbeitest.

DeFi läuft auf Blockchain-Plattformen oder dezentralen Anwendungen ( DApps genannt). Um zu verstehen, wie und warum DeFi funktioniert, müssen wir zunächst die Grundlagen der Blockchain verstehen, damit du dich mit den Besonderheiten von DeFi beschäftigen kannst. Schließlich wäre es ziemlich schwierig, die Vorteile eines Bryant-Pivots im Vergleich zu einem Iverson-Stepback zu erklären, wenn du die Regeln des Basketballs nicht kennst. Du musst die Grenzen des Spiels verstehen, bevor du dich an die fortgeschrittenen Spielzüge heranwagst. Deshalb müssen wir dir helfen zu verstehen, was Blockchain ist und wie sie funktioniert, bevor wir uns mit einer Art von Blockchain-Anwendung beschäftigen. In diesem Kapitel erfährst du, was Blockchain ist und wie sie sich entwickelt hat, was Dezentralisierung ist, was traditionelles Finanzwesen und dezentrales Finanzwesen sind und welche Unterschiede es zwischen ihnen gibt.

Allgemeine Warnung an die Leserinnen und Leser

Für alle, die dies lesen und denken, dass sie keinen Anwalt, Wirtschaftsprüfer oder andere bezahlte Berater brauchen:

1. Dieses Buch soll dir ein solides Grundwissen über DeFi und die Themen rund um das Feld vermitteln.

2. Dieses Buch ist nicht dein Anwalt. Dein Anwalt ist dein Anwalt.

3. Dies ist kein Buch, das darauf ausgelegt ist, diese Vorschriften für bestimmte Situationen im Detail zu erläutern, daher wird dein spezielles Problem wahrscheinlich nicht ausführlich behandelt.

4. Ich empfehle jedem, der Anwendungen in DeFi entwickelt, in sie investiert, zu ihnen beiträgt oder sie nutzt, sich an einen Anwalt zu wenden, der sich auf diesen Bereich spezialisiert hat, um herauszufinden, ob er den Vorschriften zur Kundenkenntnis (KYC)/Geldwäschebekämpfung (AML) oder anderen Vorschriften unterliegt.

5. Lies 1-4 noch einmal.

Was ist Blockchain überhaupt?

Hat dich schon einmal jemand belogen? Hat dir schon mal jemand versprochen, etwas zu tun, und es dann nicht getan? Die meisten von uns haben schon einmal eine Lüge erlebt, von der Zahnfee bis hin zu einem geisterhaften Tinder-Date. Menschen versprechen, Getränke zu bezahlen, "sobald ich meinen Scheck habe", und verschwinden dann wie vom Erdboden verschluckt - oder sie tun so, als ob sie gar nicht zahlen müssten oder die Getränke gar nicht erst bekommen hätten. Schecks platzen, Konten werden überzogen, Familien investieren in Unternehmen und hören auf zu reden, wenn diese fehlschlagen. Menschen lügen. Aber leider sind sie nicht so nett, dir zu sagen, wenn sie lügen. Entscheidungen geraten ins Stocken, wenn es darum geht, Fakten zu prüfen und die Sorgfaltspflicht zu erfüllen, und die Menschen werden verarscht.

Aber die Menschen müssen trotzdem zusammenarbeiten. Wir müssen Dinge kaufen und verkaufen. Wir müssen zusammenarbeiten und Ressourcen bündeln, um innovativ zu sein. Was tust du also, wenn du mit Menschen zusammenarbeiten musst, ihnen aber nicht vertrauen kannst? Du brauchst ein vertrauensloses System. Du brauchst etwas, das kein Vertrauen erfordert - etwas, das davon ausgeht, dass die Menschen lügen - und trotzdem effektiv funktioniert, indem es Rechte ohne Konflikte überträgt. Du brauchst Blockchain.

Blockchain kann ein einschüchterndes Thema sein. Es ist ein Feld voller Leute, die mit obskuren Begriffen und technischen Theorien um sich werfen, die eher dazu dienen, dass sich die ersten Anwender/innen wie Mitglieder eines speziellen Clubs fühlen, als dass sie die Menschen über die Technologie aufklären.

Aber selbst mit den besten Absichten ist es ein ziemlich komplexes Thema. Es vereint Philosophie, wirtschafts- und geldpolitische Theorien, mikroökonomische Modellierung und einen großen Teil der Verhaltenspsychologie. Angesichts der "Krypto-Bro"-Kultur und des Meme-lastigen Jargons ist es schwer, eine solide Grundlage für dein Wissen zu finden. Diskussionen über Blockchain und DeFi können dazu führen, dass man sich in die Mittelstufe zurückversetzt fühlt und sich nicht traut, Fragen zu stellen oder gar Kommentare abzugeben.

Aber es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Blockchain nur eine Technologie ist. Wenn wir an Technologie denken, woran denken wir dann zuerst? In der Regel an irgendeine Form von Hardware (Computer, Smartphones, seltsame alte Schalttafeln mit Dutzenden von Kabeln und Frauen, die an ein unerbittliches Patriarchat gebunden sind). Aber was ist Technologie wirklich? Die beste Definition ist wahrscheinlich die folgende: Sie löst Probleme, die Menschen haben, mit Hilfe wissenschaftlicher Erkenntnisse. Das war's. Sie hat keine wirklichen Hintergedanken. Wenn du ein wissenschaftliches Verständnis der Welt (wie Dinge prinzipiell funktionieren, nicht durch Beobachtung) mit einem bestimmten Kontext verbindest (dies schneller berechnen, weniger Menschen einsetzen, Arbeiten erledigen, die Menschen nicht erledigen können, die Fähigkeiten von Menschen erweitern usw.), erhältst du Technologie. Autos, Turnschuhe, Flugzeuge, Haartrockner, Zahnbürsten - alle Arten von Technologie. Sie fühlt sich nur dann bedrohlich an, wenn du zu der Generation gehörst, die über der Generation der Masseneinführung steht.

Im Kern ist die Blockchain eine technologische Umsetzung von Yuri Ijiris bahnbrechender Buchhaltungsinnovation, der Impulsbuchhaltung (auch bekannt als dreifache Buchführung).¹

Eine kurze Geschichte der Buchhaltung

Ich höre dich denken: "Warte, was? Ich dachte, wir reden über Blockchain. Ich würde niemals ein Buch über Buchhaltung kaufen. Niemals." Bevor du anfängst, nach der Quittung zu suchen (und damit aufhörst!), weiß ich. Ich gebe dir Recht. Buchhaltung kann unglaublich langweilig sein - außer, dass sie die größte aller Innovationen inspiriert hat: das Schreiben.

Alte sumerische Tafeln, die einige der ältesten Schriften enthalten, sind eigentlich einfache Quittungen: "Ich habe dir dies für das gegeben." Die Kaufleute rechneten am Ende des Tages ihre Konten ab, um sich einen Überblick über den Geldfluss zu verschaffen. Und wenn du darüber nachdenkst, macht das auch Sinn. Ich meine, was willst du am liebsten im Auge behalten (abgesehen von Kindern oder Haustieren)? Dein Geld.

Es hat sich herausgestellt, dass wir versuchen, den Wert von zu erfassen - Geld, das wir haben, Schulden, die wir haben - seit die Menschen angefangen haben zu verstehen, was "meine Sachen" bedeuten. Schauen wir uns an, was wir im Laufe der Jahrtausende entwickelt haben, angefangen mit der einfachen Buchführung.

Buchhaltung mit einem Eintrag

IOUs sind die älteste Form der Buchhaltung, die sogenannte einfache Buchführung. Dadurch konnten die Menschen anfangen zu handeln, ohne Gegenstände mit sich führen zu müssen. Ein IOU in irgendeiner Form ist eine unglaubliche Innovation. Landwirte zum Beispiel hatten vorher nur wenige Möglichkeiten: entweder auf dem Hof warten und hoffen, dass Käufer vorbeikommen (begrenzte Marktchancen) oder riesige Ballen geernteten Getreides zu einem Marktplatz karren, um mehr und größere Käufer zu erreichen (hohe Opportunitätskosten). Die Möglichkeit, Marktplätze zu erreichen, ohne Getreideballen mit sich herumschleppen zu müssen, bot viel bessere Absatzchancen. Außerdem konnten Marktplätze auch außerhalb der Saison besucht werden, so dass die Landwirte das ganze Jahr über einkaufen konnten und nicht nur für die kurze Zeit im Herbst, wenn das Getreide geerntet und zum Verkauf bereit war. Damit eröffnete sich die Welt von für den Einkauf außerhalb der Saison mit einer frühen Form des Kredits.

All dies führte zu einem zusätzlichen Einkommen, das dazu verwendet werden konnte, die Effizienz des Betriebs zu verbessern, mehr Arbeitskräfte einzustellen und mehr Kinder zu versorgen. Mehr Kinder bedeuteten mehr Geld, entweder als kostenlose Arbeitskräfte für den Hof oder als Angestellte für externe Unternehmen, die ein Gehalt erhielten. Außerdem bot der häufigere Kontakt mit dem Markt mehr Gelegenheit zum Kultur- und Wissensaustausch, was die Grundlage für menschliche Innovationen ist.

Die Bezahlung im Voraus, sei es nach Jahreszeiten oder Tagen, ermöglichte es den Menschen, Dinge zu kaufen, bevor sie das Geld tatsächlich hatten. Die Schuldscheine waren sozusagen die ersten Kreditkarten - ein physischer Beweis dafür, dass die Schuld existierte und eingetrieben werden konnte. Dies ist der Kern des nachweisbaren Ressourcentransfers und hat es den Menschen ermöglicht, sich auf fast jeden Zentimeter bewohnbaren Landes auf der Erde auszudehnen. Die Fähigkeit, Aufzeichnungens zu führen und stellvertretend zu lernen, ist die Grundlage für jede Technologie - und alles menschliche Wissen.

Als sich die Transaktionen jedoch über die Menschen in der eigenen Stadt oder dem eigenen Dorf hinaus ausbreiteten, wurden die Grenzen der einfachen Buchführung deutlich. Eine einfache Quittung zeigte weder, dass man etwas im Austausch erhalten hatte, noch schützte sie vor Betrug oder Diebstahl.

Außerdem waren die Unternehmen zu großen Unternehmungen geworden. Die Menschen begannen zu erkennen, dass Ausgaben, die Investitionen sind, anders aussehen sollten als Ausgaben, bei denen es sich einfach um wiederholte Ausgaben für Verbrauchsgüter handelt. (Zum Beispiel sollten 10.000 Dollar für Bleistifte in der Finanzübersicht eines Unternehmens anders aussehen als 10.000 Dollar für Anlagen zur Herstellung des verkauften Produkts, und beide unterscheiden sich von 10.000 Dollar als einmalige Zahlung für die Gründung einer Tochtergesellschaft in Übersee). Wir brauchten ein besseres System, um mithalten zu können. Das war die doppelte Buchführung.

Doppelte Buchführung

Auf haben die Bankiers des mittelalterlichen Nahen Ostens im 11. Jahrhundert die doppelte Buchführung eingeführt, die wahrscheinlich auf eine Version des indischen Jama-Nama-Systems zurückgeht. Das war revolutionär, weil beide Parteien beide Seiten einer Transaktion eintragen mussten, was eine größere Genauigkeit und Zuverlässigkeit sicherstellte, und weil Ausgaben und Einnahmen so verbucht wurden, wie sie sich tatsächlich auf das gesamte Unternehmen auswirkten, und nicht nur auf den Geldfluss. Das ist der Übergang von der Aufzeichnung "Ich schulde dir einen Getreideballen" zu "Du hast mir drei Ziegen gegeben, also schulde ich dir einen Getreideballen".

Jetzt konnten die Parteien nicht nur mit bestehenden, sondern auch mit zukünftigen Gütern handeln und hatten eine Möglichkeit, geschuldete und bezahlte Waren und Dienstleistungen zu verbuchen. Transaktionen konnten vorgetragen werden und blieben dennoch in den Tagesaufzeichnungen erhalten, sodass Einnahmen und Schulden, die aufgelaufen waren, aber nicht bezahlt wurden, immer noch aktuell gehalten werden konnten. In den 1300er Jahren kam diese Methode im Genueser Reich auf, und um 1600 war sie in den großen Handelsnationen die gängige Methode der Buchführung. Die Folge waren massive grenzüberschreitende Waren-, Dienstleistungs- und Kapitalbewegungen, vor allem, weil die Methode zur Abrechnung dieser Ströme zwischen Fremden kein Vertrauen erforderte, sondern nur ordnungsgemäße Aufzeichnungen und ordnungsgemäße Quittungen. Dies war der eigentliche Beginn der Globalisierung.

Dann... saßen wir irgendwie fest. Erinnere dich daran, dass zwischen den ersten Menschen am magischen Feuer und der Erfindung der einfachen Buchführung Zehntausende von Jahren lagen und noch ein paar Jahrtausende bis zum Sprung zur doppelten Buchführung. Die Buchhaltung ist nicht gerade ein Bereich, der Innovationen vorantreibt. Wenn etwas funktioniert, neigen wir dazu, den Status quo beizubehalten, bis dieser Status quo einfach nicht mehr funktioniert.

Massiver Betrug, oder der Status Quo funktioniert offiziell nicht mehr

Doch dann, im Jahr 1997, ereignete sich die asiatische Bankenkrise. Die bis dahin als solide geltenden Banken, die konservative Investitions- und Kapitalmanagemententscheidungen trafen, entpuppten sich als ein Geflecht aus Günstlingswirtschaft und persönlicher Bereicherung auf Kosten der Aktionäre und Einlageninhaber. Später wurde dies als "Klüngelkapitalismus" bezeichnet: Teures kurzfristiges Kapital und Entwicklungsgelder gingen an Insider und/oder ineffiziente, schlecht geführte Unternehmen und nicht an diejenigen, die die besten oder profitabelsten Geschäftsideen hatten.

Kurz darauf folgten die Bilanzskandale der 2000er Jahre. Enron, WorldCom, HealthSouth, Tyco, AIG - die frühen 2000er Jahre sind ein gespenstischer Friedhof von Blue-Chip-Unternehmen, die ihre Aktionäre mit "kreativen" Bilanzierungstechniken betrogen haben und dabei oft von den angesehensten unabhängigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften der Welt unterstützt wurden. Angesehene "Big 6"-Wirtschaftsprüfungsgesellschaften wie Arthur Andersen und KPMG wurden plötzlich mit fragwürdigen Geschäftspraktiken in Verbindung gebracht.

Als die Welt in ein klaffendes Loch starrte, wo Millionen an Einnahmen hätten sein sollen, wurde ein Fehler des Systems der doppelten Buchführung brutal aufgedeckt. Beim System der doppelten Buchführung wird alles im Nachhinein verbucht, und alles kann sich vom Zeitpunkt der Buchung bis zur Prüfung der Konten durch einen unparteiischen Dritten ändern oder geändert werden. Ungeprüfte Konten konnten versehentlich oder absichtlich verändert werden, was den Menschen bei ihren aktuellen und zukünftigen Entscheidungen nicht half. Die Menschen begannen zu erkennen, dass es nicht ausreichte, einfach nur Bücher zu führen. Eine Prüfung durch Dritte war zwingend erforderlich, um ein Gefühl der Zuverlässigkeit und des Vertrauens zu erhalten.

Wie Buchhaltung wie ein Ikea-Tisch sein kann - auf eine schlechte Art

Eine rückständige Buchhaltung bedeutet , dass deine Aufzeichnungen Ereignisse aus der Vergangenheit widerspiegeln, nicht aber aktuelle oder zukünftige Ereignisse. Nehmen wir an, du bist ein Vermieter. Du wirst am Ersten eines jeden Monats bezahlt, machst aber deine Buchhaltung am letzten Tag eines jeden Monats. Am Ende des Monats sortierst du die Geldeingänge und die Ausgaben und versuchst, sie abzugleichen.

Manchmal (wenn manchmal viel bedeutet), hast du keine genaue Übereinstimmung. Wenn du etwas bei Ikea kaufst, hast du am Ende etwas, das ich als die buchhalterische Version von "zusätzlichen Teilen" bezeichnen würde. Du denkst, du bist mit dem Bauen fertig, aber dann siehst du diese Handvoll Schrauben und Bolzen und denkst: "Mist. Habe ich die gebraucht?" Du kannst sie behalten oder wegwerfen, aber wenn die übrig gebliebenen Schrauben und Bolzen bares Geld sind, hast du normalerweise keine Lust, sie einfach in den Müll zu werfen (und das könnte illegal sein).

Du musst herausfinden, wo du diese zusätzlichen Einnahmen oder Ausgaben verbuchen kannst, indem du sie als "zusätzliche Miete" oder "Kauf von Einrichtungsgegenständen" bezeichnest. Auf den ersten Blick scheint das keine große Sache zu sein, aber diese Kleinigkeiten summieren sich schnell und können zu schwerwiegenden Straftaten wie Steuerbetrug oder Schuldnerausfall führen. Du siehst also, dass die Chance (und die Versuchung) für versehentlichen oder vorsätzlichen Betrug sehr groß und gleichzeitig sehr einfach ist. Eine Reihe von Unternehmen hat das auch herausgefunden. Das hat nicht gut geendet. (Danke, Enron.)

Dreifachbuchhaltung

In 1988 schrieb Dr. Yuji Ijiri, Professor an der Carnegie Mellon University und Präsident der American Accounting Association, eine Monografie über eine neue Revolution in der Buchhaltung: die Impuls-Buchhaltung oder dreifache Buchführung.² Dies war weniger ein Umbruch in der Buchhaltung und in der Wirtschaft, als du vielleicht erwartest. Es war eher ein Pfützenwechsel. Das lag wahrscheinlich daran, dass sie fast niemand gelesen hat.

Momentum Accounting ist eine Buchhaltungsmethode, die bei der Erstellung von Prognosen hilft; sie sagt dir, wie schnell oder langsam ein Unternehmen wächst. Aber sie benötigt etwas, das die doppelte Buchführung nicht hat: Fakten. Wie du bereits gesehen hast, liefert die doppelte Buchführung einen Grund für eine Belastung (Geld, das du schuldest) oder eine Gutschrift (Geld, das dir jemand anderes schuldet).

Wie Dr. Ijiri beschreibt:

[Die Buchhaltung hat sich von der einfachen Buchführung, bei der nur aufgezeichnet wird, was passiert ist, zur doppelten Buchführung entwickelt, bei der das, was passiert ist, durch eine Erklärung in einem anderen Konto erklärt werden muss - wenn du keine Erklärung hast, kannst du keine Buchung vornehmen.

Aber das Risiko eines Fehlers oder Betrugs bleibt bestehen. Wenn du die Buchhaltung zur Vorhersage nutzen willst, brauchst du etwas Handfestes, auf das du deine Vorhersage stützen kannst, keine Vermutungen oder etwas, an das man sich falsch erinnern kann oder, noch schlimmer, etwas, worauf sich beide Parteien geeinigt haben. Etwas, das nicht geändert, bearbeitet oder "kreativ überarbeitet" werden kann. Daraus ergibt sich die Idee eines permanenten Hauptbuchs, das in Echtzeit aufzeichnet - ein System, in dem nicht nur beide Parteien, sondern auch das System selbst eine Aufzeichnung der Transaktion führen.

Erkennst du hier den Wandel? Die dreifache Buchführung geht in die logische dritte Dimension der Buchhaltung über, die nicht nur eine Aufzeichnung und einen Grund, sondern auch eine prüfbare Spur ist. Viele haben die Auswirkungen dieser Methode oder die Beziehung zwischen der dreifachen Buchführung und der Blockchain ignoriert. Diese Revolution ist jedoch das Herzstück der Funktionalität der Blockchain.

Aber eine Person hat die Monographie schließlich doch gelesen. Und es stellte sich heraus, dass eine Person die Genialität dieser Innovation erkannte. Am 26. Juni 2005 schrieb Ian Grigg, ein Finanzkryptograf und späteres Mitglied des Satoshi Nakamoto Institute, Folgendes:

Seit David Chaums Entwürfen wurde allgemein anerkannt, dass das neue "digitale Zertifikat"-Modell des Geldes nicht mit Buchhaltungstechniken wie der doppelten Buchführung abgestimmt oder symmetrisch ist. Viele Menschen gingen davon aus, dass die beiden konkurrieren würden, und viele Geldsysteme vermieden es, sie zu kombinieren.

Rückstand gegen Rückstand

Im Nachhinein bedeutet nach der Tatsache -z.B. die Zahlung, nachdem die Dienstleistung erbracht wurde. Das ist so, als würdest du einen Reinigungsdienst für den Monat August beauftragen, und das Unternehmen stellt dir am 31. August eine Rechnung. Du zahlst also im Nachhinein.

In Verzug bedeutet, dass du mit derZahlung im Rückstand bist,z.B. mit der Bezahlung. Wenn du den Reinigungsdienst für August beauftragt hast und die Zahlung am 31. August fällig ist, du aber erst am 1. Oktober zahlst, ist deine Zahlung im Rückstand.

Buchhaltung mit drei Einträgen

Der digital signierte Beleg, eine Innovation aus der Finanzkryptografie, ist eine Herausforderung für die klassische doppelte Buchführung. Anstatt zu konkurrieren, bilden beide zusammen ein stärkeres System. Wenn man die Buchhaltung auf den Bereich des digitalen Bargelds ausweitet, erhält man drei lokale Buchungen für jede der drei Rollen, was wir als dreifache Buchhaltung bezeichnen:

Dieses System schafft kugelsichere Buchhaltungssysteme für aggressive Anwendungen und Nutzer. Es senkt nicht nur die Kosten, indem es eine verlässliche und unterstützte Buchhaltung liefert, sondern ermöglicht auch eine viel stärkere Governance, die sich positiv auf die zukünftigen Anforderungen der Unternehmens- und öffentlichen Buchhaltung auswirkt.³

Dies ist die Kernthese dessen, was später zur Blockchain-Technologie wurde. Als sich das digitale Bargeld entwickelte (durch Online-Banking, Geldautomaten usw.), bemerkte Grigg, dass die doppelte Buchführung nicht in der Lage war, potenziellen Betrug und Fehler im System zu berücksichtigen. Noch wichtiger war jedoch, dass er eine Lösung fand. Indem er das digitale Zertifikat von digital cash mit einem dreifachen Buchhaltungssystem verband, konnte der Kapitalverkehr zuverlässiger und sicherer werden und war weniger anfällig für Betrug. Schließlich ging es bei dieser Methode der Buchführung nicht nur um die Aufzeichnung von Finanztransaktionen. Die Aufzeichnungen wurden zu den Finanztransaktionen.

Verwirrt? Lass uns das klären, indem wir es in Aktion sehen. Willkommen zum Aufkommen von Bitcoin.

Die Bitcoin-Revolution: Der erste Blockchain-Anwendungsfall

Im Oktober 2008 veröffentlichte eine unbekannte Person oder Organisation mit dem Namen Satoshi Nakamoto ein Dokument mit dem Titel "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System" auf der Mailingliste Cryptography and Cryptography Policy.⁴ Nakamoto beschrieb die Schaffung von Token, genannt Bitcoin, die einzelne digitale Zertifikate darstellen, die sich durch eine Kette von Transaktionen bewegen. Nakamoto sprach sich dafür aus, verschlüsselte Blöcke zu erstellen, um diese Transaktionen im Laufe der Zeit zu verfolgen.

Während viele dies als den Ursprung der Blockchain ansehen, ist es in Wirklichkeit der Ursprung einer einzigen praktischen Anwendungsmethode eines überprüfbaren Übertragungssystems. Diese Anwendung ist das, was wir im Allgemeinen als Blockchain bezeichnen (benannt nach der Kette der verschlüsselten Blocktransaktionen). Diese Anwendung, die Bitcoin-Blockchain, ist das Vorbild für alle derzeit entwickelten Blockchain-Technologien, aber es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass dies nur ein Teil der wahren Innovation ist - ein System zur überprüfbaren Übertragung von Spuren.

Die Bitcoin-Blockchain basiert auf einer Zusammenstellung des Token-basierten Interbanken-Überweisungssystems aus den 1960er und 1970er Jahren (das immer noch in Gebrauch ist), einer digitalen Bargeld-Innovation aus den 1980er Jahren, die als Hashcash bekannt ist (die Verschlüsselungsmethode heißt eigentlich Hashing), und diesem Grundkonzept, Token als Ersatz für digitale Zertifikate zu verwenden.

Muss die Blockchain wie die Bitcoin-Blockchain aussehen?

Erinnere dich daran, dass die aktuelle Struktur der Blockchain, einschließlich der Bitcoin-Blockchain und aller anderen tokenisierten Blockchains, nicht die einzige Möglichkeit ist, dieses System der verifizierten, unveränderlichen und überprüfbaren Buchführung zu schaffen. Nakamoto hat nur ein Beispiel und keine endgültige Methode für eine überprüfbare Spurentransfertechnologie angeboten.

Es ist wahrscheinlich nicht einmal der beste Weg, dies zu tun - es gibt effizientere Methoden zur unveränderlichen Aufzeichnung digitaler Signaturen, die wahrscheinlich in den nächsten zwei bis drei Jahren auf den Markt kommen werden. Blockchain-Plattformen könnten auch ohne Peer-to-Peer, ohne Auflistung aller Transaktionen seit ihrer Entstehung, ohne Verwendung von Token oder auf viele andere Arten realisiert werden. Das Token-basierte System der Bitcoin-Blockchain haben wir als Erstes entwickelt und es ist jetzt unsere Standardmethode für den Moment.

Wir haben ein bisschen Zeit, um uns Alternativen anzuschauen und zu entscheiden, ob sie uns besser gefallen oder große Vorteile gegenüber der jetzigen Token-Struktur haben. Viel Zeit bleibt uns allerdings nicht - wir befinden uns an einem Punkt in der Technologieentwicklung, der wie ein Wettlauf zwischen Innovation und Standardisierung aussieht.

Als das Internet so viele Nutzer hatte, dass man anfing, über die Kommerzialisierung nachzudenken und Einnahmen zu erzielen, verlagerte sich der Schwerpunkt von der Schaffung neuer Arten von Netzwerken und Protokollen auf die Standardisierung der bereits vorhandenen (das Transmission Control Protocol/Internet Protocol, kurz TCP/IP, schließlich in Kombination mit dem Hypertext Transfer Protocol, auch bekannt als HTTP - das, was du am Anfang deiner Web-Adresse gar nicht mehr wahrnimmst: http://), und verlangte, dass alle neuen Erweiterungen diesen Standards entsprechen. Es wurde wichtiger für alle Netzwerke, miteinander zu kommunizieren, als neue, bessere Protokolle zu finden. Das Gleiche geschah mit VHS, CD-Formaten usw. Ein bestimmtes Standardformat oder eine bestimmte Regelstruktur muss sich durchsetzen, damit die Entwickler sich mehr auf die Dinge konzentrieren können, die mit der Technologie zu tun haben, anstatt darauf, wie man die Technologie entwickelt. Die Nutzer/innen bewegen sich dann von den Early Adopters, die bereit sind, neue Zugangsmöglichkeiten zu jeder Art von Technologie zu erlernen und damit zu spielen, um versteckte Potenziale herauszufinden, zur Massengruppe der Nutzer/innen, die bereit sind, nur eine Art des Zugangs zu erlernen und sich im Allgemeinen weniger darauf konzentrieren, das Potenzial der Technologie zu erforschen (was sie mit mehr Hilfe tun könnte), sondern mehr darauf, einen Nutzen aus der Technologie zu ziehen (Anwendungen, die etwas für die Nutzer/innen tun). Dieser Punkt wird genannt Massenakzeptanz, und wir erreichen ihn jetzt in der Blockchain.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Blockchain-Technologie eine Anwendung ist, die die dreifache Buchführung mit digitalen Zertifikaten kombiniert. Ihr wichtigster Anwendungsfall ist die Verhinderung von Betrug oder Fehlern bei der doppelten Ausgabe von digitalem Geld oder Vermögen. Es ist nicht der sogenannte Peer-to-Peer-Transfer (ohne Bank), der revolutionär ist, obwohl der Ausschluss von Banken von Transaktionen meiner Meinung nach immer eine positive Entwicklung ist. Es ist die neue sofortige Überprüfbarkeit, die revolutionär ist. Die Möglichkeit, in Echtzeit Werte zwischen Parteien zu transferieren, die auf überprüfbaren Fakten beruhen und die wir jederzeit überprüfen oder nachverfolgen können, ist unglaublich. Wir verlassen uns nicht mehr auf das Wort oder die Meinung von jemandem, dass eine Transaktion zwischen Parteien stattgefunden hat und jemand bezahlt wurde oder nicht. Wir hoffen nicht darauf, dass jemand keine buchhalterischen "Extras" hat, die er irgendwo illegal hinschieben will.

Bei der Blockchain wissen wir, dass jede Partei (1) einer Transaktion mit der anderen zugestimmt hat (beide haben private Schlüssel oder Passwörter verwendet, um die Transaktion abzusegnen), (2) zugestimmt hat, einen bestimmten Wert auszutauschen (einen Betrag des zugrunde liegenden Tokens, Coins oder Vermögenswerts, der durch einen Token repräsentiert wird) und dann (3) diesen Wert tatsächlich ausgetauscht hat. Woher wissen wir das? Weil die Transaktion abgeschlossen wurde. Sie wird als Transaktion zwischen den Parteien in der Blockchain aufgeführt. Wenn diese drei Bedingungen nicht erfüllt wären, gäbe es die Transaktion nicht in der Blockchain. Also kein Rätselraten mehr, keine fehlenden Zahlen und keine zusätzlichen Teile.

Das ist besonders wichtig, weil nach US-amerikanischem Recht legale Verträge ein "meeting of the minds" (die Zustimmung zu einer Transaktion, die von beiden Parteien verstanden wird) und eine Gegenleistung (einen Austausch von Werten) erfordern, die sowohl die Menge als auch den Preis widerspiegelt. Wie du siehst, können alle diese Elemente durch eine geschlossene Blockchain-Transaktion zwischen den Parteien erfüllt werden.

Die Leute nennen Blockchain ein "vertrauensloses System". Sie ist ein vollständig vertrauenswürdiges System.

Ethereum und die Offenbarung der Smart Contracts

Die Bitcoin-Blockchain ist der Hauptanwendungsfall und die Hauptanwendung der revisionssicheren Buchführung für digitales Geld oder Währung. Bitcoin ist nichts anderes als eine Münze, die einen Wert repräsentiert, und jeder Bitcoin kann in 100 Millionen Untermünzen unterteilt werden, die satoshis, oder sats genannt werden.⁵ Bitcoin (oder Sats) ist die Münze, die von Wallet zu Wallet übertragen wird und einen Geldwert darstellt. Du kannst den Wert von Bitcoin auf jedem Marktplatz sehen, auf dem er gehandelt wird, umgerechnet in verschiedene Fiat-Währungen oder andere Kryptowährungen. Menschen kaufen ihn von anderen Menschen oder an Kryptobörsen (gegen Fiat-Währung) oder im Austausch gegen Waren oder Dienstleistungen.

Ist Bitcoin eine Währung?

Viele Menschen glauben, dass bitcoin ein Ersatz für Fiat-Währungen (von Regierungen ausgegebene Währungen, wie z. B. den US-Dollar) sein könnte. Aber im Grunde genommen ist es unmöglich, dass Bitcoin eine Währung ist.

Erstens ist der Bitcoin deflationär, d.h. sein Angebot ist begrenzt, was den Wert jedes einzelnen Bitcoins in die Höhe treiben soll. Es werden nur 21 Millionen Bitcoin geprägt - für immer. Unabhängig von Bedarf oder Nachfrage, wenn einige versehentlich verloren gehen oder verbrannt werden, war's das. Keine mehr. Und das ist genauso ein Problem wie etwas, das inflationär ist oder unbegrenzt zur Verfügung steht. Währungen müssen ein Angebot haben, das sich je nach Bedarf ausdehnen und zusammenziehen kann, damit Angebot und Nachfrage so perfekt wie möglich zusammenpassen. Und warum? Weil es darum geht, den Wert einer Währung so stabil wie möglich zu halten, und nicht darum, dass er steigt oder fällt. Währungen müssen stabil und berechenbar sein, was bedeutet, dass sie anpassungsfähig und nicht volatil sein müssen. Mit 21 Millionen, nicht mehr und nicht weniger, ist sie nicht anpassbar.

Das führt uns zum nächsten Problem: Volatilität, also wilde Wertschwankungen. Preisschwankungen sind ein Markenzeichen von Vermögenswerten, und sie können großartig sein - sie sorgen dafür, dass der Wert deiner kleinen Investition in eine Aktie in die Höhe schießt... oder abstürzt, und du alles verlierst. Kursschwankungen sind nicht gut für Währungen. Du willst nicht bei jeder Transaktion ein gewisses Risiko eingehen, das man als Vermögensrisiko bezeichnet.

Nehmen wir zum Beispiel an, du bezahlst einen neuen iMac mit Bargeld. Du machst dir Gedanken darüber, ob du den Computer brauchst, ob er für deine Bedürfnisse geeignet ist und ob du zu viel dafür bezahlst. Der Laden macht sich nur Sorgen, dass du weglaufen könntest, ohne zu bezahlen. All diese Sorgen sind Transaktionsrisiken, die sichauf den Tausch beziehen, der der Grund für die Transaktion ist.

Was aber, wenn du dich entscheidest, den iMac stattdessen mit Apple-Aktien zu bezahlen? Jetzt machst du dir immer noch Gedanken darüber, ob der Computer das ist, was du brauchst, ob du nicht zu viel Geld bekommst usw. Aber du hast auch neue Sorgen - was ist, wenn die Apple-Aktie morgen stark steigt? Dann hast du den ganzen Kursanstieg verpasst und viel zu viel für den Computer bezahlt. Der Laden macht sich Sorgen, dass die Apple-Aktie morgen stark fällt und er mit dem Verkauf Geld verliert. Diese Probleme mit der Apple-Aktie sind ein Vermögensrisiko. Wenn du mit Vermögenswerten Transaktionen durchführst, gibt es noch eine zweite Reihe von Problemen, die du nicht hast, wenn du Transaktionen mit Geld durchführst.

Die Menschen horten Bitcoin genau aus diesem Grund und sind besorgt, dass sie beim Tausch von Bitcoin gegen Waren oder Dienstleistungen einen Verlust erleiden oder potenzielle Gewinne verlieren. Und warum? Weil Bitcoin ein Gewinn- und Verlustpotenzial hat - er ist volatil, und diese Volatilität lässt sich ohne Angebotsanpassung nicht beheben.

Es ist also ein Vorteil.

Aber dann begannen die Leute, dieses Konzept der Überprüfbarkeit von Transaktionen zu erweitern. Was könnte man sonst noch zwischen Wallets transferieren? Müssen es Bitcoin sein? Kann es auch etwas anderes sein oder etwas anderes repräsentieren? Auf jeden Fall. Hier sind einige Dinge, die du übertragen kannst:

• Münzen, die einen Wert auf anderen Ketten darstellen

• Token, die ein Versprechen, Eigentum oder Interesse an etwas Digitalem oder Physischem darstellen

• Token, die ein Patent oder anderes geistiges Eigentum darstellen

• Token, die digitale oder physische Kunst darstellen

• Token, die alles Digitale repräsentieren, wie Musik, KI-Code oder einen Roman

• Token, die einen "Skin" für deinen Avatar in einem Spiel darstellen

• Token, die eine Kapitalbeteiligung an einem Projekt oder Unternehmen darstellen

• Wertmarken, die das Recht zur Untervermietung deiner Wohnung oder deines Hauses darstellen

Aber könnte man das auch mit der Bitcoin-Blockchain machen? Der erste Schritt war, herauszufinden, ob die Bitcoin-Blockchain Smart Contracts verarbeiten kann.

Smart Contracts

Smart Verträge wurden ursprünglich von Nick Szabo, einem amerikanischen Kryptografen und Informatiker, im Jahr 1994 entwickelt. Am Anfang waren sie nicht das, was wir heute unter intelligenten Verträgen verstehen: eine selbstausführende programmierbare Logik, die immer dann in Gang gesetzt wird, wenn ein vereinbarter Zustand vorliegt, die unter bestimmten Bedingungen anhalten und automatisch unzählige Male neu beginnen kann.

Szabo konzentrierte sich zunächst auf die Idee eines Transaktionsprotokolls, das eine Reihe von Handlungen automatisch ausführt oder dokumentiert, basierend auf den Bedingungen eines zuvor vereinbarten Satzes von Bedingungen. Mehrere Versuche, funktionierende Smart Contracts und eine Smart-Contract-Plattform auf der Bitcoin-Blockchain zu schaffen, schlugen fehl. Es wurde sogar eine frühe NFT-Plattform (Nonfungible Token, siehe "Nonfungible Tokens") mit dem Namen Counterparty geschaffen. Keine dieser Plattformen konnte sich jedoch durchsetzen oder eine nennenswerte Verbreitung finden.

Wie funktioniert ein Smart Contract?

Ein Smart Contract funktioniert wie ein Verkaufsautomat. Moderne Verkaufsautomaten stammen aus den 1880er Jahren und sind im Grunde ein einfacher Smart Contract. Die Preise sind z. B. mit bestimmten Snacks verbunden, die alle mit einem Buchstaben- und/oder Zahlencode gekennzeichnet sind. Wenn eine Person Geld einwirft und ihre Auswahl eingibt, erklärt sie sich mit den Bedingungen des Automaten einverstanden (wenn du Artikel E5 haben willst, musst du 1,00 $ bezahlen) und löst gleichzeitig eine Reihe von mechanischen Aktionen aus, die derzeit durch Software unterstützt werden. Diese ausgelöste Ausführung überprüft den Wert des eingezahlten Geldes und gibt dann einen der angeforderten Artikel frei. Nach der Freigabe hält der Automat automatisch an und setzt sich zurück, um auf ein anderes Ereignis zu warten.

Diese Fähigkeit, automatisch zu starten, wenn sie ausgelöst wird, gemäß den vereinbarten Bedingungen auszuführen und dann automatisch zu stoppen, erfordert eine Turing-komplette Vorrichtung oder Sprache. Turing-komplette Systeme sind in der Lage, jedes Problem zu lösen, wenn sie genügend Zeit, Rechenleistung und die richtigen Anweisungen erhalten. Außerdem können sie mit jedem anderen Turing-Komplettsystem kommunizieren.

Warum solltest du also jemals ein unvollständiges Turing-System erstellen wollen? Weil Turing-komplette Systeme schwer zu erstellen und viel komplizierter sind und wie bei allen komplexen Dingen viel schiefgehen kann. Es ist also verständlich, dass die ursprünglichen Entwickler beim Aufbau der komplizierten Blockchain den ohnehin neuen und komplizierten Blockchain-Prozess so einfach und vorhersehbar wie möglich halten wollten. Sie ließen die Bitcoin Blockchain Turing unvollständig und stellten sicher, dass sie die eine Aufgabe, die ihr zugewiesen wurde, konstant und beständig erfüllt. Und das tut sie. Sie schürft Bitcoin, verarbeitet Transaktionen und überträgt einen Vermögenswert (Bitcoin) von Wallet zu Wallet, und zwar ziemlich gut. Aber das ist alles, was er tut. Um weitere Möglichkeiten hinzuzufügen, brauchte man eine neue Blockchain - eine, die für komplexere Aktionen ausgelegt ist. Ein vollständiges Turing-System. Und so kam es zu Ethereum.

Die Innovation von Ethereum: Selbstausführende Programmierung → Smart Contracts

Schließlich veröffentlichte im Dezember 2013 unter ein 21-jähriger Entwickler namens Vitalik Buterin ein Whitepaper in seinem Blog, in dem er eine neue Vision einer geprüften Trail-Technologie vorschlug, die über den finanziellen Anwendungsfall von Bitcoin und der Bitcoin-Blockchain hinausgeht.⁶ Seiner Meinung nach ist die Bitcoin-Blockchain eine schwach ausgeführte Form eines Smart Contracts und nicht in der Lage, vollständige Turing-Anwendungen zu unterstützen. Er schlug eine alternative Plattform namens Ethereum vor, die ein stärkeres und anpassungsfähigeres Turing-Komplettsystem darstellt und einen tokenbasierten Ansatz zur Durchführung von Transaktionen mit beliebigen digitalen Vermögenswerten verwendet.

Diese selbstausführenden Transaktionen basieren auf von den Parteien vereinbarten Ausgangsprinzipien, die dann durch digitale Zertifikats-Token, die als Ether bekannt sind und auf der Ethereum-Plattform funktionieren, aufgezeichnet werden. Er machte diese selbstausführenden oder intelligenten Verträge durch die Verwendung von Ether-Token und klaren Logiksystemen initiierbar und stoppbar. Das war ein unglaublicher Schritt nach vorn - kein Warten mehr auf Zahlungen oder Genehmigungen.

Nehmen wir an, ein Unternehmen ( ) stellt Instrumentensensoren her, die sicherstellen, dass die hochempfindlichen Messgeräte innerhalb eines kleinen, spezifischen Bereichs gehalten werden. Das Unternehmen möchte den Zugang zu seinen Sensoren an Großkunden verkaufen und hat ein Geschäftsmodell, das monatliche Ratenzahlungen in Höhe von 750 USD vorsieht. Das könnte ein Problem für das Unternehmen darstellen - es ist nicht mehr im Besitz der Sensoren und muss daher entweder die Zahlungspläne jedes einzelnen Kunden ständig überwachen oder es läuft Gefahr, dass die Sensoren ohne Bezahlung verwendet werden. Auch für den Kunden stellt dies ein Risiko dar: Wenn der Betrag bezahlt wird, aber ein Fehler bei der Erfassung der Zahlung auftritt, die Zahlung nicht erfasst wird oder das Messgeräteunternehmen fehlschlägt, funktionieren die Sensoren nicht und die empfindlichen Messgeräte und Anlagen könnten schwer beschädigt werden. Jetzt kann das Sensorunternehmen sowohl sich selbst als auch den Kunden schützen, indem es die Anwendung zum Auslösen der Sensoren mit der Ethereum-Blockchain verknüpft.

Da es sich um ein Auditing-Netzwerk handelt, wird alles in Gang gesetzt, wenn die Vertragsbedingungen in das System eingegeben werden. In diesem Fall lauten die Vertragsbedingungen etwa so (stark vereinfacht): "Wenn am Ersten eines jeden Monats 750 US-Dollar auf das Firmenkonto eingezahlt werden, schalte den Instrumentierungssensor ein und lass ihn bis zum letzten Tag des Monats eingeschaltet". Am ersten Tag eines jeden Monats löst der Smart Contract ein Orakel aus, um das Konto des Unternehmens zu überprüfen.⁷ Wenn die Bedingungen erfüllt sind ("Der Kunde hat heute 750 US-Dollar auf das Konto des Unternehmens eingezahlt"), wird der Instrumentierungssensor gestartet oder läuft weiter, bis er zum Stoppen ausgelöst wird. Ein menschliches Eingreifen ist nicht erforderlich und auch nicht erlaubt. Um zu bestätigen, dass die Bedingungen des Vertrags erfüllt sind, werden der Vertrag und jede Ausführung auf der Plattform eindeutig verfolgt und nachvollziehbar.

Denk darüber nach. Das ist ziemlich unglaublich. Du brauchst keine Abteilung mit Mitarbeitern, die Zahlungen bestätigen, Transaktionen überprüfen und Kunden zum Inkasso verfolgen. Du musst auch kein großes Unternehmen sein, das sich so viel Aufwand und Kosten leisten kann. Wenn der Sensor (oder was auch immer du machst) funktioniert, wurdest du bezahlt. Wenn du nicht bezahlt wirst, funktioniert er nicht. So machen wir den Übergang von den Aufzeichnungen , die die Transaktion verfolgen, zu der Transaktion selbst. Die Token, die die Transaktionen widerspiegeln, haben jetzt also einen unabhängigen, nicht zugewiesenen Wert. Sie repräsentieren den Wert von echten Transaktionen. Und man muss nicht so groß sein wie IBM, um sich dieses System leisten zu können; jeder kann es tun.

Jetzt haben wir die Möglichkeit, Vermögenswerte anonym zu übertragen (Bitcoin-Blockchain), und die Möglichkeit, komplexere Aktionen wie die Programmierung von Vermögensübertragungen und die Automatisierung von Übertragungen auf der Grundlage von zuvor programmierten Bedingungen durchzuführen (Ethereum). Blockchain ist jetzt offiziell ein "Thing", also müssen wir die Grundprinzipien der Blockchain diskutieren, die das Ethos der meisten Projekte bestimmen. Dies ist eine hochgerechnete Liste, die durch empirische Beobachtung entstanden ist (d.h. ich habe die Liste erstellt, nachdem ich mit vielen Leuten gesprochen und mir mehr Projekte angeschaut habe, als es ein Mensch sollte).

Grundsätze der Blockchain (aus meiner Sicht)

Hier ist die Liste dessen, was ich für die Grundprinzipien der Blockchain halte:

• Öffnen Sie

• Gemeinsame

• Verteilt

• Konsens

• Permanenz

• Anonymität

• Vertrauenslos

Öffnen Sie

Open bezieht sich hier auf zwei verschiedene Konzepte: Open Ledger und Open Source.

Open Ledger bezieht sich auf die Art von Transparenz , die in den meisten Blockchain-Systemen vorhanden ist. Auf jeder Branchenveranstaltung werden 70-75% der Redner/innen "Transparenz" als einen der wichtigsten Werte von Blockchain erwähnen. Aber das ist nicht das, was wirklich existiert - oder was die Menschen wollen. Blockchain hat eine seltsame Art von Halbtransparenz, die wir öffentlich-privat nennen. Die Transaktionen sind alle öffentlich, d.h. du kannst buchstäblich verfolgen, wie ein Vermögenswert von einer Person zur anderen weitergegeben wird, und du kannst sehen, dass jemand einen Betrag x für y bezahlt hat, aber die Identitäten der Parteien sind alle privat. Wir tätigen unsere Transaktionen über Wallets (mehr dazu im Abschnitt "Ein Wort zu Wallets"), mit denen wir auf die Blockchain zugreifen können - so wie du mit deiner Bankomatkarte auf dein Bankkonto zugreifen kannst. Dein Bankkonto existiert und tuckert vor sich hin, ohne dass du dich darum kümmern musst, aber wenn du sehen willst, was es tut oder Geld abheben oder einzahlen willst, brauchst du den Geldautomaten.

Das Portemonnaie ist eine Mischung aus Buchstaben und Zahlen, und obwohl dein Portemonnaie eine einzigartige Kombination aus Buchstaben und Zahlen ist, ist es sehr schwer zu erkennen, wem ein bestimmtes Portemonnaie gehört, es sei denn, du besitzt einen einzigartigen Gegenstand. (Dein Portemonnaie kann auf verschiedene Arten als deines identifiziert werden. Zum Beispiel, indem du einige der darin befindlichen Gegenstände siehst, wie z.B. eine einmalige NFT oder einen Token, von dem jemand weiß, dass du ihn gekauft hast, NFT, die du gekauft hast, oder, wenn du der größte Besitzer eines bestimmten Tokens bist, indem du die Wallet ausfindig machst, die den größten Teil dieses Tokens enthält. Es gibt jedoch Möglichkeiten, diese Probleme ganz einfach zu lösen). Andernfalls könnte jeder der Besitzer eines beliebigen Wallets sein. Dieser offene Ledger bedeutet in Wirklichkeit öffentliche Transaktionen mit privaten Parteien.

Open Source Code unterscheidet sich stark von der traditionellen Web- oder App-Entwicklung. Die meisten traditionellen Entwicklungen verwenden einen geschlossenen Quellcode, der mehr oder weniger dem Gründerteam und dem Unternehmen gehört und vertraulich behandelt wird, da geistiges Eigentum als wertvolles Gut angesehen wird.

Blockchain wird oft (wenn auch nicht immer) von der Community vorangetrieben, und das führt dazu, dass die Entwicklung als Gemeinschaftsprojekt betrachtet wird, was bedeutet, dass der Basiscode kostenlos ist und jedem zur Verfügung steht, der ihn nutzen möchte. Er wird in der Regel auf GitHub oder einer anderen dezentralen Seite gehostet, und jeder kann den Code einsehen und ausleihen. Viele Open-Source-Projekte erlauben auch das offene Kommentieren und sogar das Bearbeiten - jeder kann an diesen Projekten entwickeln, und sie sind sehr gemeinschaftsorientiert. Einige wenige Projekte basieren zwar auf geschlossenem Quellcode (vor allem wenn es sich um eine private Kette oder eine identitätsbasierte Anwendung handelt), aber das wird in diesem Bereich im Allgemeinen nicht als "akzeptabel" angesehen.

Gemeinsame

Shared hier bezieht sich auf ein gemeinsames Hauptbuch. Jeder Computer, der eine bestimmte Blockchain-Plattform betreibt, wird als Knotenpunkt (Node) bezeichnet, und jeder teilt genau dieselbe Aufzeichnung der Transaktionen (das Blockchain-Ledger). Dabei handelt es sich nicht um eine gemeinsame Liste von Transaktionen, sondern um ein vollständiges Hauptbuch, das auf jedem Knoten repliziert wird. Auf diese Weise kann niemand das Hauptbuch unabhängig bearbeiten und falsche Transaktionen erstellen. Das würde von der Version des Ledgers aller anderen abgelehnt werden, und die falsche Transaktion und derjenige, der sie eingefügt hat, wären offensichtlich. So bleibt die Liste der Transaktionen legitim und verhindert Betrug. Das gefällt uns - vor allem, wenn es um Geld geht.

Verteilt

Das Konzept von verteilt wird in diesem Zusammenhang nicht gut verstanden. Wir sprechen über die Tatsache, dass niemand den Ledger kontrolliert. Das hängt mit dem vorangegangenen Konzept der gemeinsamen Nutzung zusammen: Der Ledger ist für alle Knotenpunkte gleich. Aber distributed geht noch ein bisschen weiter. Das bedeutet, dass alle dieselbe Kopie haben, aber auch, dass niemand sie kontrolliert.

Die Begriffe "dezentral" und "dezentralisiert" werden oft verwechselt, und Menschen, die sich mit DeFi beschäftigen, sind sich nicht sicher, was davon auf Blockchain zutrifft. (Leute, die schon seit Jahren mit DeFi zu tun haben, sind sich auch nicht immer sicher.) Lass uns also über den Unterschied sprechen und über die Probleme, die damit verbunden sind, zu behaupten, dass irgendetwas in der Blockchain vollständig dezentralisiert ist.

Verteilung versus Dezentralisierung

Die Blockchain Technologie ist in ihrem Idealzustand sowohl dezentral als auch dezentralisiert. Beginnen wir mit Abbildung 1-1, um zu klären, was diese Terminologie wirklich bedeutet.

Abbildung 1-1. Verschiedene Arten, Netzwerke aufzubauen: zentralisiert, dezentralisiert und verteilt (Bildnachweis: nakamo.to)

Mitdezentral ist in diesem Zusammenhang vor allem die Kontrolle gemeint. Bei dezentralen Systemen ist die Kontrolle auf eine bestimmte Anzahl unabhängiger Parteien verteilt - je mehr unabhängige Personen, desto dezentraler. Open-Source-Software wie Linux ist zum Beispiel dezentralisiert - der Code wird von unabhängigen Entwicklern erstellt und verändert, die gemeinsam die Basissoftware und alle abgeleiteten Anwendungen entwickeln. Es gibt kein übergeordnetes Unternehmen, das alles kontrolliert. Alles wird völlig unabhängig erstellt und eingesetzt.

Das Internet ist in seiner jetzigen Form (gewissermaßen) dezentralisiert. Keine einzelne Organisation kontrolliert das Internet. Einige wenige Hauptakteure wie Internetdienstanbieter ("Portale" zum Internet, wie Facebook/Meta und Google), Telekommunikationsunternehmen (wie Spectrum und Verizon), einige Regierungen und sogar interne Arbeitgeber-Homepages dienen jedoch als Engpässe, die die Nutzer entweder auf die verschiedenen Seiten umverteilen oder verhindern, dass sie sich frei im Internet bewegen können. Wir nennen das "föderal", weil die Parteien alle unabhängig sind - aber es gibt nicht viele von ihnen und sie können sich absprechen (und tun es oft) .

"Verteilt" und "ko-lokal" beschreiben, wo sich die Teile des Systems physisch befinden. In einem verteilten System befinden sich alle Teile des Systems an verschiedenen Orten, z. B. auf den verschiedenen Knotenpunkten der Plattform. In Unternehmen mit verteilten Mitarbeitern gibt es zum Beispiel Führungskräfte und Mitarbeiter, die nicht in einem Hauptbüro arbeiten. Die Mitarbeiter befinden sich vielleicht nicht einmal in derselben Stadt oder demselben Land. Sie verlassen sich auf die Technologie, um Informationen so zu übermitteln, dass alle Beteiligten auf dem neuesten Stand des Unternehmens bleiben.

BeiCo-Located-Systemen hingegen befinden sich alle Teile des Systems an einem Ort. Unternehmen, bei denen alle Hauptmitarbeiter im selben Büro arbeiten, sind Co-Located, ebenso wie Softwareunternehmen, bei denen sich alle Server und Mitarbeiter an einem Ort befinden. Jeder ist fast sofort über alles informiert, was er wissen muss, weil es vor Ort geschieht .

Verteilt, verortet und dezentralisiert?

Beachte, dass du verteilt und zentralisiert oder dezentralisiert sein kannst - bei der Dezentralisierung geht es um Kontrolle, nicht um den Standort. Aber wir würden lügen, wenn wir behaupten würden, dass es nicht viel wahrscheinlicher ist, dass das System auch zentralisiert ist, wenn man sich an einem Ort befindet. Es ist einfach viel einfacher, etwas zu kontrollieren, wenn ihr alle an einem Ort zusammen seid.

Blockchain-Systeme sind dezentral, d.h. alle Teile befinden sich nicht nur an verschiedenen Orten, sondern jeder Zugangspunkt oder Knoten, der die Blockchain betreibt, hat Zugriff auf alle Informationen des Systems. Im Grunde genommen befinden sich also alle Systeminformationen an jedem Zugangspunkt des Systems. Jeder Knotenpunkt verfügt über alle Informationen, die du auch in einer zentralen Datenbank finden würdest; eine zentrale Zentrale oder schäbige Ausweise an Schlüsselbändern sind nicht erforderlich.

Die Dezentralisierung der Blockchain ist jedoch etwas schwieriger. Die meisten der aktuellen Systeme werden an einem Punkt (oder an vielen Punkten) von einer relativ kleinen Gruppe von Menschen kontrolliert. Dabei kann es sich um Miner handeln (wenn Token geschürft werden), um Inhaber von Governance-Tokens (die Leute, die über Dinge abstimmen, die die Plattform oder Anwendung tut oder nicht tut) oder um beide. Eines der größten Probleme der Blockchain ist, dass sie von einigen wenigen Personen manipuliert werden kann, die sich einig sind und einen Drosselpunkt bilden. Meistens ist das nicht beabsichtigt. Es dauert einfach seine Zeit, bis ein kleines Gründerteam etwas aufgebaut hat, das an allen Punkten breit genug verteilt ist, um als vollständig dezentralisiert bezeichnet zu werden. Es ist kein Zufall, dass eine der ältesten Plattformen, Bitcoin, die am stärksten dezentralisierte ist. Aber selbst bei Bitcoin gibt es noch Engpässe bei der Kontrolle. Um die Probleme der Dezentralisierung in der Blockchain wirklich zu verstehen, müssen wir es ein bisschen tiefer erforschen.

Drei Arten der Dezentralisierung

Das Problem der Dezentralisierung ist, dass es nicht nur schwierig ist, sie in verschiedenen Situationen auszudrücken, sondern auch zu verstehen. Glücklicherweise hat Vitalik Buterin, einer der Hauptgründer von Bitcoin und Ethereum, bereits einiges davon für uns durchdacht und aufgeschrieben.⁸ Er ist brillant und ein großartiger Erklärer, also empfehle ich jedem, sein Ethereum-Whitepaper zu lesen (ihr solltet auch seinen Blog und seine anderen Artikel lesen - und wenn er sich mit Graphic Novels oder Drehbüchern beschäftigt, sollten wir alle anfangen, auch diese zu lesen). Aber wir werden hier einen Teil davon destillieren, um ihn auf Blockchain und DeFi anzuwenden. Ich extrapoliere hier sozusagen nach Belieben, also entschuldige ich mich im Voraus bei allen Puristen, die das als Dogma betrachten.⁹

Außerdem ist das seltsam, denn nichts davon ist ein Dogma. Hör auf, das zu tun.

Wenn wir hier von "zentralisiert" und "dezentralisiert" sprechen, meinen wir, wie bereits erwähnt, den Zustand der Kontrolle bzw. Steuerung. In einem zentralisierten System kontrolliert eine Person oder eine Gruppe von Personen das gesamte System, während in einem dezentralisierten System die Kontrolle auf alle Mitglieder verteilt ist.

Ein Beispiel für ein zentralisiertes System wäre der Wechselkurs des chinesischen Yuan gegenüber anderen Währungen. (Ich vereinfache hier sehr, also sei nachsichtig mit mir.) Bis 2015 war der Wechselkurs des chinesischen Yuan im Verhältnis zu einem Währungskorb fest. China hielt den Wert des Yuan innerhalb von 2 % des Werts dieses Korbs fest. Er basierte nicht auf dem Marktkurs des Yuan. Er basierte nicht auf einer Meinung über den Yuan. Er basierte auf einem Kurs, der von der chinesischen Regierung und möglicherweise von einem unterirdischen Hexenzirkel in den Bergen Tibets festgelegt wurde. Ich spekuliere über den letzten Punkt, aber er ist genauso wahrscheinlich wie jede andere Bewertungsmethode, denn wir haben keine Ahnung, wie dieser Kurs festgelegt wurde. Der Yuan wurde komplett zentralisiert und die gesamte Kontrolle lag bei der chinesischen Regierung.

Was ist eigentlich in dem chinesischen Korb?

Wenn du versuchst, herauszufinden, was der Währungskorb ist, wirst du auf eine Version dieses Gesprächs stoßen:

"Was ist in dem Korb?"

"Währungen von Chinas wichtigsten Handelspartnern".

"Oh, toll - welche sind das?"

Dezentralisierung kann auf viele Arten geschehen, oder auf alle diese Arten zusammen (kursiv gedruckter Text direkt aus Vitaliks Beitrag übernommen). Diese sind wie folgt:

Architektonisch

Aus wie vielen physischen Computern besteht ein System? Wie viele dieser Computer können zu einem bestimmten Zeitpunkt ausfallen?

Politisch

Wie viele Personen oder Organisationen kontrollieren letztendlich die Computer, aus denen das System besteht?

Logisch

[Sehen die Schnittstelle und die Datenstrukturen, die das System präsentiert und pflegt, eher wie ein einziges monolithisches Objekt oder wie ein amorpher Schwarm aus? Eine einfache Heuristik lautet: Wenn du das System in zwei Hälften zerlegst, einschließlich der Anbieter und Nutzer, funktionieren dann beide Hälften weiterhin vollständig als unabhängige Einheiten?

Vitalik führt eine Reihe von Beispielen für Variationen der politischen, architektonischen und logischen Zentralisierung oder Dezentralisierung auf, aber der Punkt ist, dass du eine oder mehrere Ebenen der Dezentralisierung haben kannst. Du kannst den Grad der Dezentralisierung anpassen. Die Frage "Ist es dezentralisiert?" gibt dir also nicht die gewünschten Informationen. Du musst fragen: "Wie dezentralisiert ist es?" Bei der Blockchain solltest du dich vor allem auf die architektonische und politische Dezentralisierung konzentrieren - die leider am ehesten in irgendeiner Form zentralisiert ist.

Architektonische Dezentralisierung

Architektur Dezentralisierung ist wichtig, weil dadurch die Wahrscheinlichkeit eines Systemabsturzes aufgrund eines Computerausfalls, eines Systemhacks oder eines anderen Angriffs oder einer erzwungenen Abschaltung aufgrund von politischem Druck verringert wird. (Die Verteilung des Systems auf eine große Anzahl von Knotenpunkten hat zwei Vorteile: Sie verringert die Wahrscheinlichkeit eines Systemabsturzes und reduziert außerdem die Möglichkeiten privater oder staatlicher Akteure, eine bestimmte Blockchain zu kontrollieren oder abzuschalten.

Politische Dezentralisierung

Politische Dezentralisierung ist das, worauf sich die meisten Menschen beziehen, wenn sie von der Notwendigkeit einer "Dezentralisierung in der Blockchain" sprechen. In Wirklichkeit geht es um zwei Arten der politischen Kontrolle: Governance und Konsens.

Governance ist der Prozess, der herausfindet, welche Regeln ein System steuern, wie diese Regeln ausgeführt werden und was das System (oder die Mitglieder des Systems) tun, um die Regeln durchzusetzen und Regelverstöße zu verhindern. Die Inhaber/innen der the Rally (RLY)-Governance-Münze können zum Beispiel folgende Dinge tun:

• Genehmigung der vorgeschlagenen Aktualisierungen der Anwendung

• Rechte für interne vorgeprägte "Schöpfer"-Münzen definieren

• Bestimme die Rendite für eine eingesetzte, korrekt validierte Stimme

• Feststellen, ob eine eingesetzte Münze aufgrund einer falsch validierten oder betrügerischen Abstimmung eingezogen werden sollte

Der Konsens( ) hingegen ist die Abstimmungsmethode, die bestimmt, ob eine Maßnahme angenommen oder ein Block von Vorgängen geschlossen und der nächste Block eröffnet werden soll. Dies geschieht über eine vereinbarte Abstimmungsmethode, die den Prozentsatz der Stimmen enthält, die für die Annahme verschiedener Maßnahmen erforderlich sind. "Konsens" bedeutet, dass die bestehenden Governance-Methoden genutzt werden, um ein gemeinsames Einvernehmen darüber zu erzielen, dass ein bestimmter Block von Transaktionen oder ein Vorschlag in die Kette aufgenommen (Transaktionen) oder angenommen (Vorschlag) werden soll.

Toleranz und Dezentralisierung

Warum ist Dezentralisierung überhaupt wichtig? Die Theorie besagt, dass dezentralisierte Systeme seltener fehlschlagen, weil sie drei Arten von Widerstandsfähigkeit oder Toleranz haben :

Fehlertoleranz

Die verringert die Wahrscheinlichkeit, dass ein komplexes System mit vielen Teilen und Redundanzen versehentlich fehlschlägt, weil zu viele Teile gleichzeitig ausfallen müssten.¹⁰

Angriffstoleranz

Die verringerte Wahrscheinlichkeit, dass ein komplexes System absichtlich fehlschlägt, weil es zu teuer ist, es anzugreifen und zu zerstören, weil es keine zentralen Zugangspunkte gibt; man muss das gesamte System auf einmal angreifen.

Kollusionstoleranz

Die verringert die Wahrscheinlichkeit, dass mehrere Parteien gemeinsam böswillig handeln.

Diese Gründe haben leider Schwächen.

Die Fehlertoleranz wird drastisch gesenkt, wenn zum Beispiel alle Teile am selben Ort hergestellt werden. Die meisten Mining-Geräte, die für die Verarbeitung von Proof-of-Work-Transaktionen benötigt werden, stammen beispielsweise von vier großen Herstellern, von denen zwei den Marktanteil beherrschen.¹¹ Ebenso haben die meisten Blockchains Knotenpunkte, auf denen identische Software läuft. Ein Fehler oder Virus, der einen Knoten betrifft, würde sich auf alle auswirken.

Die Angriffstoleranz sinkt in der Regel mit zunehmender Effizienz. Das ist eine natürliche Bedingung der aktuellen Iterationen der Blockchain: In der Regel wird die Skalierbarkeit dadurch erreicht, dass die Wege zur Verarbeitung reduziert werden, was die Kosten für Angriffe auf die verbleibenden Knoten verringert. Systeme wie delegierte Proof of Stake oder große Mining Pods reduzieren die Angriffskosten ebenfalls, da es für Angreifer wahrscheinlicher ist, die tatsächlich verarbeitenden Knoten anzugreifen. Hardware ist viel leichter zu erkennen als Token, daher stellen Proof-of-Work-Knoten ein viel größeres Risiko für Angriffe dar als jede andere Art von Konsens-/Verarbeitungsmethode.

Die Kollusionstoleranz ist im Allgemeinen umso geringer, je stärker die Kontrolle über die Blockchain konzentriert ist, sei es durch die Mining-Power oder den Besitz von Token. Große Minen oder Nodes, die sich alle an einem Ort befinden, insbesondere in einem Land, das Beschränkungen für die Blockchain vorsieht, begünstigen geheime Absprachen, und sei es nur, um der örtlichen Strafverfolgung oder Ausweisung zu entgehen. Wenn deine großen Token-Inhaber/innen oder Miner/innen sich alle kennen und sich auf einen Tee treffen können, um zu besprechen, was auf der Kette passiert, oder wenn sie alle auf der gleichen Konferenz auftauchen und sich gegenseitig zuwinken, dann hast du möglicherweise ein erhebliches Kollusionsproblem.

Zum Glück gibt es Möglichkeiten, dies in Plattformen und DApps zu berücksichtigen. Die folgenden Optionen sorgen für ein gewisses Maß an Sicherheit in deiner Kette oder DApp:

• Fügt eine echte Zufallsgenerierung (wie die Quantenzufallsgenerierung) oder zumindest eine Form des reinen Proof of Stake hinzu, die es jedem Token-Inhaber ermöglicht, ein stimmberechtigter Knotenpunkt zu sein und die Vorhersehbarkeit zu verringern.

• Verteile die Knotenpunkte geografisch.

• Nutze verschiedene und konkurrenzfähige Software- und Hardware-Entwickler.

• Öffentliche Identifizierung von Kernentwicklern oder Knotenpunkten (dies ist weniger populär, da "Doxxing" die Anonymität aufhebt und von denjenigen, die an der Arbeit in der Blockchain interessiert sind, oft vermieden wird).

• Verwende eine komplexe Konsensmethode wie Proof of Work in Kombination mit Proof of Stake oder ein anderes Kombinationssystem.

• Halte Software- und Protokollentwickler so weit wie möglich voneinander getrennt, um Gemeinsamkeiten und leichte Absprachen zu vermeiden.

• Begrenzt die Konzentration von Mining Power und/oder Token Besitz, und legt strenge Strafen für Überschreitung der Grenzen fest.

Konsens

Wir haben bereits ein wenig über den Konsens berichtet, aber eine Konsensmethode ist eine Validierungsmethode für alle Knotenpunkte.¹² Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels gibt es etwa 14 Konsensmethoden, von denen die älteste die Proof-of-Work-Methode ist, die im Bitcoin-Whitepaper von Nakamoto beschrieben wird.¹³

Das bedeutet eigentlich nur, dass du eine Methode brauchst, die festlegt, wie du Transaktionen verarbeitest (Hashing oder Verschlüsselung), wer am Abstimmungs- oder Abschlussprozess teilnehmen darf (Mining, Staking usw.), welcher Prozentsatz der Stimmen als Zustimmung gilt, die eigentliche Abstimmungsmethode und wie die Stimmen gezählt werden. Die meisten Chains wollen dies möglichst automatisieren und verwenden eine Kombination aus Algorithmen und intelligenten Verträgen, damit dies einfach auszuführen, aber für einen Angriff von außen schwer zu fälschen ist.

Dauerhaftigkeit (oder Unveränderlichkeit)

Unveränderlichkeit ist die Unmöglichkeit, Transaktionen zu löschen, rückgängig zu machen oder einzufügen, nachdem ein Block geschlossen wurde. ist ein Dies ist ein wirklich wichtiger Teil der Technologie. Das Löschen und Rückgängigmachen von Transaktionen in der Finanzbuchhaltung ist der Kern der meisten Betrugsfälle. Diese Transaktionen werden "außerhalb der Bücher" gehalten, ignoriert, gelöscht, isoliert oder anderweitig von der Masse der Finanztransaktionen getrennt, wodurch sich oft ein drastisch anderes Finanzbild ergibt.

Erinnere dich daran, dass die Blockchain im Kern ein Buchhaltungsbuch ist. Die Fähigkeit, Manipulationen oder falsche Buchungen zu vermeiden, ist der Kern der Blockchain. Wir werden uns gleich das Beispiel von Enron ansehen.

Wie bei allen Funktionen kann jedoch auch die Unmöglichkeit, Transaktionen rückgängig zu machen, zu Problemen führen. Wenn Vermögenswerte gestohlen werden - z. B. wenn jemand Bitcoin von einer Börse oder Wallet stiehlt, andere Vermögenswerte illegal durch Betrug (ein "Rug Pull" oder "Honeypot") oder durch einen einfachen Hack erlangt werden - ist es unmöglich, die Transaktion zu stoppen oder rückgängig zu machen. Die Transaktion muss freiwillig rückgängig gemacht werden, indem der Dieb eine Transaktion zurück an die bestohlene Person veranlasst. Wie du dir vorstellen kannst, kommt das nicht oft vor. Es gibt einige "White Hat"-Hacker, die dies tun, um nach Sicherheitslücken zu suchen und dann die Vermögenswerte zurückgeben, nachdem sie den Einbruch gemeldet haben, um ein Kopfgeld zu kassieren. Leider ist es wahrscheinlicher, dass du dein Vermögen auf einem Schwarzmarkt wiederfindest, als dass es auf deinem Konto mit einer Notiz wie "Ha ha. Nur ein Scherz."

Die Unmöglichkeit, Transaktionen einzufügen, ist ein weiteres wichtiges Merkmal der Blockchain. Blocking und Hashing, ein Prozess, der im Bitcoin-Papier von Nakamoto beschrieben wird, verknüpft jede Transaktion der Vergangenheit mit allen zukünftigen Transaktionen. Frühe Blockchains, darunter die Bitcoin-Blockchain und Ethereum, verwendeten eine Konsensmethode namens Proof of Work, bei der ein Block von Transaktionen mit einem zufälligen Code verschlüsselt (Hashing) und dann mit allen anderen gleichzeitigen und vergangenen Transaktionen kombiniert und neu verschlüsselt wird. Das macht es fast unmöglich, eine einzelne Transaktion aus der Vergangenheit zu extrahieren und eine Transaktion zu ändern oder hinzuzufügen, die nicht die richtigen Verbindungen zu allen vergangenen Transaktionen hat, einschließlich der randomisierten Verschlüsselungscodes. Da aktuelle Transaktionen untrennbar mit vergangenen Transaktionen verbunden sind, ist es fast unmöglich, versehentlich eine Transaktion außerhalb der Kette aller früheren Transaktionen einzufügen oder zu verändern. Betrug fällt sofort auf, weil es nicht möglich ist, alle früheren Transaktionen, die korrekt gehasht sind, mit der richtigen Kennzeichnung (dem Header) mit neuen Transaktionen einzufügen. Das bedeutet, dass du frühere Transaktionen nicht ändern oder neue einfügen kannst, um frühere Entscheidungen zu rechtfertigen, und keine Löschtaste oder Diskussion mit der Buchhaltung wird es ermöglichen, frühere Transaktionen in einem anderen Licht zu sehen oder zu ändern, damit sie für die Aktionäre besser aussehen. Jeder Versuch, eine Transaktion in betrügerischer Absicht einzufügen, ist offensichtlich.

Wie betrügerische Transaktionen offensichtlich werden: Ein Proof-of-Work-Beispiel

Stell dir vor, du stehst auf dem Bahnsteig eines Bahnhofs und wartest darauf, dass ein Güterzug mit 20 Waggons anhält und dein wertvolles Produkt verlädt, damit es an den Käufer geliefert werden kann.

Während du wartest, fährt eine Lokomotive (nennen wir sie Zug 1) vor und sagt: "Hey! Ich bin der 20-Wagen-Güterzug, den du gesucht hast! Mach schon und hol die Ware an Bord." Zur gleichen Zeit fährt ein anderer Zug (Zug 2) ein und sagt: "Nein, halt! Ich bin der 20-Wagen-Zug, und diese Lokomotive will dich nur ausrauben!" Du siehst, dass sowohl Zug 1 als auch Zug 2 von vorne identisch aussehen - aber einer von ihnen wird deine Waren zum Käufer bringen, und der andere ist eindeutig eine Fälschung. Was ist zu tun?

Du beugst dich vor und siehst, dass Zug 2 einen Haufen Waggons hinter sich herzieht. Zug 1 ist nicht einmal eine Lokomotive - es ist ein klobiger Wagen, der so bemalt ist, dass er wie eine Lokomotive aussieht, mit nichts dahinter und einem Lokführer, der "Tschu-tschu!" schreit.

Mit all deiner Logik und Vernunft erkennst du schnell, dass Zug 1 lügt und behauptet, ein 20-Wagen-Güterzug zu sein. Du lädst deine Ware auf Zug 2 und rufst die Polizei, um den Idioten zu verhaften, der versucht, mit einer falschen Lokomotive Waren zu stehlen und so zu tun, als sei er ein Zug.

Ebenso wird eine betrügerische Transaktion oder eine Reihe von Transaktionen als abgeschnittene Kette angezeigt, nicht als vollständige Hash-Kette. Und jeder Miner, der die gefälschte Transaktion für echt hält, ist genauso wie jeder, der den gefälschten Zug 1 für den echten Zug 2 hält: ein böser Akteur, der sich verschworen hat, um die falsche Transaktion als legitim erscheinen zu lassen.

Das ist es, was Unveränderlichkeit wirklich bedeutet - du kannst keine Dinge verstecken, die nicht echt sind.

Natürlich hat dies, wie alles, auch eine "Bug"-Seite. Die Verarbeitung der gesamten Kette, wenn ein Transaktionsblock geschlossen wird, erfordert immer mehr Energie, je größer die Blockchain wird. Dies ist die Ursache für das oft diskutierte Umweltrisiko und einer der Hauptgründe dafür, dass die Blockchain-Technologie von der ursprünglichen Proof-of-Work-Konsensmethode zu anderen, weitaus energiesparenderen Ansätzen wie dem Proof-of-Stake übergegangen ist.

Wir sollten auch beachten, dass die Permanenz, die Betrug verhindert, auch ein einfaches Umschwenken beim Aufbau verhindert. Es hat über fünf Jahre gedauert, bis Ethereum vom Proof-of-Work-System zum Proof-of-Stake-System von Ethereum 2.0 übergegangen ist. So schwer ist es, umzuschwenken. Man muss sehr weit im Voraus planen, um mit möglichen Hindernissen und Misserfolgen gut umgehen zu können. Das ist das Gegenteil des herkömmlichen Ansatzes im Web und bei Anwendungen, bei dem man ein minimales lebensfähiges Produkt entwickelt, es ständig testet und je nach Marktlage verändert. Nichts davon ist möglich, und schon gar nicht in einer Beta-Version. Bei der Blockchain baust du und hast Erfolg oder schlägst in der Öffentlichkeit fehl. Aus diesen früheren Angeboten können wir viel darüber lernen, wie andere Menschen an Probleme herangegangen sind und wie ihre Entscheidungen ausgefallen sind. Da wir nicht umschwenken können, müssen wir diese früheren Angebote im Detail studieren und so viel Flexibilität wie möglich einbauen, damit wir uns erholen können und einem sehr strukturierten System ein wenig Flexibilität hinzufügen können.

Wie hätte Blockchain einen echten Betrugsfall verhindern können?

Schauen wir uns an, was das in einem praktischen Beispiel bedeutet. Im Jahr 1999 versuchte Enron mit einem deutschen Energieversorger namens Veba zu fusionieren, was eine Fusion unter Gleichen gewesen wäre. Während der Due-Diligence-Prüfung entdeckte Veba etwas, das sie dazu veranlasste, die Fusion abzubrechen. Es wird seit langem spekuliert, dass der Grund für die fehlgeschlagene Fusion darin lag, dass Veba die außerbilanzielle Buchführung von Enron entdeckt hatte,¹⁴ wodurch Millionen von Dollar an Schulden aus den Büchern entfernt wurden, indem das Geld in Limited Zweckgesellschaften (LPVs) versteckt wurde, die Enron gehörten.

Wären die Transaktionen von Enron mit der Blockchain-Technologie durchgeführt worden, wäre es unmöglich gewesen, diese Schulden zu verstecken. An allen Transaktionen wären zwei Parteien beteiligt gewesen, wobei die Blockchain selbst jede Transaktion verfolgt hätte. Die Verwendung von LPVs, die intern besessen und kontrolliert wurden, wäre für jeden, der Zugang zur Blockchain hat, leicht zu entdecken gewesen, da es klar gewesen wäre, dass Enron nur Transaktionen mit sich selbst und nicht mit einem unabhängigen Dritten durchführte. Indem Transaktionen auf der Blockchain gespeichert werden, wird diese Art von Bilanzbetrug fast unmöglich.

Das heißt aber nicht, dass eine Manipulation der Blockchain unmöglich ist. Jedes System hat mehrere Schwachstellen, und die Blockchain ist da nicht anders. Es folgen weitere Schwachstellen, auf die wir später in diesem Buch noch genauer eingehen werden:

Brieftaschen

Wallets sind Konten, die elektronisch mit dem Internet verbunden bleiben, entweder weil sie von einer anderen Website oder Börse kontrolliert werden(Hot Wallets) oder einfach im Internet bleiben(Warm Wallets). Jedes dieser Konten kann durch Viren oder Diebstahl angegriffen werden, einschließlich Diebstahl von der Plattform selbst, wenn es sich um eine Hot Wallet handelt.

Falscher Konsens

Falscher Konsens oder virtuelleKontrolle der Blockchain ist in Wirklichkeit ein Risiko, das von zu wenigen Inhabern von Token oder zu wenigen Knoten ausgeht - es rezentralisiert die Kontrolle. Ein falscher Konsens entsteht, wenn die Token oder Knoten von einer oder wenigen Personen gehalten werden, die mehr als 50% der Token der Blockchain besitzen oder kontrollieren (der 51%-Angriff). Im Laufe der Entwicklung von Blockchains werden immer mehr Knotenpunkte hinzugefügt, wodurch die Kontrolle auf mehr Personen verteilt und dieses Risiko verringert wird. Bitcoin ist leider besonders anfällig für dieses Risiko, da die HODL-Philosophie (Buy and Hold) zu Mining und Horten geführt hat, anstatt die Vermögenswerte zu verteilen.

Infolgedessen kontrollieren 10 % der Miner 90 % der Mining-Kapazität, und nur 50 Miner (0,1 %) kontrollieren fast 50 % der Mining-Kapazität.¹⁵ Während die Guthaben von Zwischenhändlern seit 2014 gestiegen sind, kontrollieren die Top-1.000-Investoren rund 3 Millionen BTC (etwa 20 % des Bitcoin-Umlaufs), während die Top-10.000-Investoren etwa 5 Millionen BTC (etwa 33 % des Bitcoin-Umlaufs) kontrollieren.¹⁶ Das bedeutet, dass sich viele Bitcoin in wenigen Händen befinden, was ein Punkt der Zentralisierung ist. Je mehr diese Inhaber/innen gemeinsam handeln, desto deutlicher wird, dass diese kleine Gruppe eine enorme Macht über die Kette ausüben kann, wenn sie gemeinsam handelt.

Phishing und schlechte Einladungen

Dies bleibt einer der größten Gründe für Betrug, insbesondere bei Wallets. Die Leute klicken auf Links, die sie nicht anklicken sollten, verschenken Seed-Phrasen (was du niemals tun solltest) und/oder investieren in Projekte, die auf falschen Voraussetzungen oder Betrug basieren. Das ist immer noch ein großes Problem in der Branche.

Fehlgeschlagene Sicherheitsprotokolle

Angriffe auch Angriffe resultieren aus fehlgeschlagenen Sicherheitsprotokollen oder Protokollen, die eine absichtliche "Hintertür" im Code hinterlassen haben, um einen späteren Angriff zu ermöglichen, wenn mehr Vermögenswerte in der Kette sind. Ein Beispiel dafür ist, dass ein Unternehmen zwei der drei Authentifizierungsschlüssel besitzt, die für eine Multisignatur-Wallet (Multisig) erforderlich sind, wodurch interner Diebstahl und Betrug möglich sind (siehe z. B. den Diebstahl von 66 Millionen Dollar von Bitfinex).

Derzeit werden diese Probleme durch neue Abstimmungsprotokolle und die Anpassung der Verluste unter den Nutzern gelöst. Das sind bestenfalls vorübergehende Lösungen, die in einem späteren Abschnitt dieses Textes behandelt werden. Details dazu, wie diese Smart Contracts tatsächlich ausgelöst werden, erkläre ich in "A Word on Wallets".

Anonymität

Anonymität hier bezieht sich auf das Konzept, das ich bereits erwähnt habe: öffentliche Transaktionen, private Parteien. Die Plattform oder Anwendung muss die Identität der Parteien schützen, indem sie randomisierte Wallet-Identifikatoren (Buchstaben und Zahlen) bereitstellt und Protokolle verwendet, die die Parteien nach Möglichkeit nicht direkt identifizieren.

Gesetzliche Vorschriften, u.a. zur Geldwäsche und zu Sicherheitsfragen, verhindern, dass dies so anonym ist, wie es die meisten im System gerne hätten. Die meisten versuchen, diese Identitätsanforderungen auf ein Minimum zu beschränken, und betonen, wie wichtig es ist, die Zahl der Identifikatoren so gering wie möglich zu halten.

Vertrauenslos

Wie bereits erwähnt hat, ist ein einzigartiger Aspekt der Blockchain, dass sie mit schlechten Akteuren rechnet. Sie rechnet damit, dass ein gewisses Maß an Betrug Teil des Systems sein wird, und kommt damit ganz gut zurecht. Wenn du anonyme Parteien und öffentliche Transaktionen willst, musst du in der Lage sein, Vereinbarungen und Handlungen selbst auszuführen, oder die Verzögerung, bis jede Partei einem Vertrag oder Angebot zugestimmt hat, wird so lang und arbeitsintensiv sein, dass die Blockchain unbrauchbar wäre.

Was hat das alles mit Finanzen zu tun?

Das ist eine gute Frage. Wir haben einen Haufen Informationen über Blockchain, aber was hat das mit Finanzen zu tun - und was sind überhaupt Finanzen?

Ich habe mich bereits mit der Buchhaltung befasst; ich werde es nicht noch schlimmer machen und einen Haufen Mathe und Statistik hinzufügen, um über Finanzen und Finanzinstrumente zu sprechen. Lass uns darüber reden, was traditionelle Finanzen (oder TradFi) sind und wie Geld in der Wirtschaft fließt - und warum das für die meisten Menschen beschissen ist, was zum Aufstieg von DeFi geführt hat. Das sind spannende Themen, die dazu führen, dass du mit dem Geld, das du hast, mehr Geld verdienst, also lass uns loslegen!

Was sind Finanzen?

Finanzen, im Allgemeinen, lassen sich am besten als Geld, das Geld macht, beschreiben. Wenn die Leute sagen, dass du dein Geld "arbeiten lassen" sollst, meinen sie damit oft, dass du dein Geld in eine Art Finanzinstrument investieren sollst, damit du damit mehr Geld verdienen kannst. Wie funktioniert das? Durch die Magie der Zinsen und der Zeit - vor allem durch den Zinseszins, den wir in diesem Abschnitt besprechen werden.

Wenn du dein Geld auf ein normales Bankkonto einzahlst, erhältst du Zugang zu drei mächtigen Werkzeugen: die Möglichkeit, dein Geld an einem sicheren Ort aufzubewahren, die Möglichkeit, die Schulden einer anderen Person in Bargeld umzuwandeln, das dir zur Verfügung steht, und die Möglichkeit, dein Geld, in welcher Form auch immer es existiert, in digitales Bargeld umzuwandeln, das heute die wichtigste Form der Bezahlung ist. Es ist schwierig, die meisten Waren und Dienstleistungen in den USA ohne eine Form der digitalen Zahlung zu kaufen - entweder mit einer Kredit- oder Debitkarte. Das ist das grundsätzliche Problem der Menschen ohne Bankverbindung: Sie haben keinen Zugang zu Geldmitteln, sondern nur keine billige oder bequeme Möglichkeit, sie aufzubewahren, weshalb räuberische Kreditgeber wie Scheckeinlöser und Pfandhäuser sie so leicht ausnutzen können. Das war eines der ersten Probleme, die mit Blockchain gelöst werden sollten - die Fähigkeit der Banken, Menschen vom Zugang zu ihren grundlegenden Dienstleistungen auszuschließen und sie zu zwingen, Dienstleistungen mit extrem hohen Zinszahlungen in Anspruch zu nehmen, die zu Schulden führen, die praktisch nicht zurückgezahlt werden können.

Wenn du das Glück hast, ein Bankkonto und Zugang zu den genannten Tools zu haben, hast du auch die Möglichkeit, Zinsen auf dein eingezahltes Geld zu verdienen. Das ist wie eine Miete für die Bank, denn sie darf dein eingezahltes Geld nutzen, und die Bank erhält Zinsen für die Investitionen, die sie tätigt - mit deinem Geld. Aber die Zinsen sind seit den 1990er Jahren nicht mehr besonders hoch, und die meisten Menschen verdienen wenig bis gar keine Zinsen auf ihre Einlagen - obwohl die Bank ihr Geld immer noch nutzt und viel Geld damit verdient. Wir werden als Nächstes besprechen, wie das passiert.

Wie Geld in Banken und Volkswirtschaften fließt

Also, lass uns darüber sprechen, wie Geld zwischen Privatkunden (Menschen wie wir, nicht Institutionen oder Fonds) fließt. Wenn du Geld auf dein Konto einzahlst, denkst du vielleicht, dass dieses Geld in einem Tresor liegt und darauf wartet, dass jemand es herausnimmt. Das ist aber nicht der Fall.

Die meisten Volkswirtschaften florieren nur mit wirtschaftlicher Aktivität - das heißt, wenn Geld den Besitzer wechselt. Das ist der Fall, wenn du Waren oder Dienstleistungen kaufst oder verkaufst. Die Wirtschaft freut sich über viel Aktivität, denn dadurch werden die Menschen, die Waren herstellen oder Dienstleistungen anbieten, reicher, was theoretisch dazu führt, dass sie mehr Menschen einstellen, die wiederum Geld verdienen, das sie für mehr Waren und Dienstleistungen ausgeben können. All diese Ausgaben, die Herstellung und die Einstellung von Menschen bedeuten, dass der Staat die Menschen nicht mit Sozialleistungen unterstützen muss.

Anspruchsberechtigte Programme kosten Geld, das durch Steuern aufgebracht werden muss. Steuererhöhungen sind bei keinem gewählten Amtsträger beliebt ihrer Wählerschaft (vor allem in den USA), daher betrachten die meisten die Ansprüche und die dafür erforderlichen Steuererhöhungen nur als letztes Mittel. Wenn jeder Geld ausgibt, bedeutet das, dass das Geld umverteilt wird, ohne dass die Steuern erhöht werden müssen - und das macht die Gesetzgeber natürlich sehr glücklich. Die Tatsache, dass die Umverteilung immer von denselben Menschen und an dieselben Menschen geht, wird von ihnen nicht gerne gesehen.

Die meisten Regierungen sehen die Rolle des Staates vor allem darin, die Umverteilung zu überwachen, und nicht darin, einen gleichmäßigeren Geldfluss zu und von den Parteien durchzusetzen. Aufgrund dieses Ziels der Umverteilung und des Geldflusses wollen sie nicht, dass das Geld ungenutzt in Tresoren oder unter Betten liegt. Wenn Geld ruht, wird es nicht umverteilt, und das führt schnell zu Forderungen nach breiter staatlicher Unterstützung - und Steuererhöhungen. Sogar China, dessen Wirtschaft im Gegensatz zum US-amerikanischen System der freien Marktwirtschaft aktiv von der Regierung gesteuert wird, hatte Probleme mit der Tendenz vieler chinesischer Familien, bis zu 30 % ihres Einkommens zu sparen. Um diese Mittel freizusetzen, musste die Regierung den Konsum ankurbeln, was ein wichtiger Auslöser für das Wachstum der Mittel- und Oberschicht war, das wir in den letzten Jahrzehnten erlebt haben.

Wir stellen uns also vor, dass die Banken stapelweise mit Bargeld gefüllt sind - aber jetzt wissen wir, dass es gegen das Interesse der Regierung ist, das Geld einfach da liegen zu lassen. Was haben sie also getan? Sie verlangten von den Banken, dass sie nur eine bestimmte Menge an Bargeld halten, den so genannten Mindestreservesatz. Dieser Mindestreservesatz variiert je nach der Gesamtsumme der zulässigen Einlagen pro Tag, liegt aber zwischen 0% und 10%. Das war's. Zehn Prozent der Einlagen werden auf Vorrat gehalten. Einige Banken entscheiden sich dafür, mehr Einlagen zu halten, um sicherzustellen, dass sie mehr Einleger auf Verlangen auszahlen können. Dies wird als Überschussreserven bezeichnet und ist eine weitere Spanne, die die Banken je nach ihrem wahrgenommenen Bedarf selbst festlegen (die Liquiditätsquote). Beachte, dass die Liquiditätsquote jederzeit gesenkt oder aufgehoben werden kann, wenn die Bank dies wünscht.

Außerdem können sich die Banken bei der Zentralbank (in den USA die Federal Reserve, kurz Fed) Geld leihen, indem sie einfach darum bitten - und nicht abgewiesen werden. Dieses Übernachtdarlehen zur Deckung des Mindestreservesatzes bedeutet, dass alle Banken effektiv nichts in ihren Tresoren lassen und davon ausgehen können, dass die Fed ihnen hilft, wenn sie Einleger auszahlen müssen, weil sie Geld von ihren Konten abheben wollen.

Die Banken nutzen dein Geld - und zahlen nicht dafür

Also, was machen sie mit den Millionen von Dollar, die wir Einleger ihnen so großzügig überlassen? Die Banken setzen dieses Geld ein. Sie schließen eine Vielzahl von Finanzinstrumenten ab und verleihen dein Geld in Form von Hypotheken, Kleinkrediten, Privatkrediten und vielen anderen Arten von verzinslichen Angeboten. Und da ist es wieder, das Wort Zinsen. Machen wir einen kleinen Umweg, um zu verstehen, was Zinsen eigentlich sind.

Wenn du Geld leihst, stell dir das so vor, als würdest du einen Lkw mieten. Die Person, der du den Lkw leihst, nimmt entweder die Schlüssel und geht (wenn du sie kennst) oder hinterlässt eine Kopie ihres Führerscheins und eine Kreditkartengenehmigung (wenn du sie nicht kennst - damit du dich wohl fühlst, wenn du deinen Lkw an einen Fremden ausleihst). Wenn der Lkw zurückgegeben werden soll, bringen sie den Lkw zurück. Der Lkw muss in dem Zustand sein, in dem du ihn ausgeliehen hast - keine zusätzlichen Kratzer, Dellen oder fehlenden Teile. Du bekommst alles genau so zurück, wie du es ausgeliehen hast. Aber was bekommst du noch? Du bekommst eine Leihgebühr - den Betrag, den du für das Ausleihen deines Lkw verlangst. Das ist dein Anreiz, deinen Lkw auszuleihen. Du bekommst die Kosten für den Verleih und den Preis dafür, dass du ohne deinen Lkw dastehst, weil jemand anderes ihn benutzt.

Stell dir vor, du leihst dir statt eines Lastwagens Geld aus. Du leihst es aus, mit Sicherheiten, wenn du die Person nicht kennst oder ihr nicht vertraust, oder ohne, wenn du sicher bist, dass sie das Geld zurückzahlen wird. Du bekommst dein Geld in voller Höhe zurück; sie dürfen keinen Teil davon behalten. Außerdem erhältst du eine Zahlung dafür, dass du dein Geld verliehen hast. Das sind die Zinsen.

Zinsen sind die Leihgebühr für das Ausleihen deines Geldes. Der Zinssatz ist hoch, wenn du davon ausgehst, dass die Person, der du das Geld leihst, wahrscheinlich zahlen wird, aber nicht sicher bist, dass sie alles zurückzahlen oder pünktlich zahlen wird. Du willst mehr Geld haben, weil die Wahrscheinlichkeit größer ist, dass du es verlierst und du dir vielleicht Geld leihen musst, um deine eigenen Ausgaben zu decken. Wenn du dir das Geld zu einem bestimmten Zinssatz leihen kannst, z. B. zu 3 %, solltest du sicherstellen, dass du es zu einem höheren Zinssatz ausleihst, z. B. zu 5 % oder 6 %, damit du selbst dann, wenn du dir Geld leihen musst, um deine eigenen Hypothekenzahlungen und Rechnungen zu begleichen oder sogar vor Gericht zu gehen, um das Geld einzutreiben, das dir geschuldet wird, immer noch genug berechnet hast, um einen Gewinn zu erzielen. Deshalb ist es so wichtig, den Zinssatz zu kennen, zu dem du dir Geld leihen kannst. Wenn du dachtest, du könntest dir Geld zu 3 % leihen, aber es stellt sich heraus, dass du es nur zu 7 % bekommst, wenn du Geld brauchst, würdest du bei einem Kreditzins von 6 % Geld verlieren, wenn etwas schief geht. Erinnere dich daran, dass du dein Geld nicht benutzen kannst, während du es ausleihst. Wenn es nicht zurückgezahlt wird, musst du irgendwo Geld finden. Du musst dich um deine eigenen Kreditgeber kümmern. Viele Menschen machen sich nicht die Mühe, dieses grundlegende Konzept zu verstehen, und verlieren deshalb am Ende Geld mit Finanzinstrumenten.

Jetzt wissen wir also, dass die Regierung nicht will, dass große Geldmengen untätig herumliegen, und dass die Banken nur einen kleinen Teil (wenn überhaupt) für die Einleger im Tresor lassen müssen. Was machen sie mit all diesen Einlagen? Sie leihen sie aus - und verdienen damit Zinsen! Sie haben Millionen von Dollar deines Geldes (und meines und aller anderen, die ein Konto bei ihnen haben), und sie drehen dieses Geld um und verleihen es und verlangen dafür verschiedene Zinssätze. Es wäre schön, wenn sie garantieren würden, dass das Geld als Darlehen für dieselbe Gemeinschaft zur Verfügung steht, die Geld auf Konten bei dieser Bank eingezahlt hat. So würde Geld von der Gemeinschaft für die Gemeinschaft zirkulieren, und zwar in größerem Umfang, als es jeder Einzelne für sich tun könnte.

Aber leider tun sie das nicht. Sie vergeben Kredite an die Leute, die ihnen das meiste Geld zahlen können und von denen sie glauben, dass sie ihre Gelder mit Sicherheit zurückzahlen werden. Und das sind in der Regel nicht die kleinen Unternehmen in der Gemeinde oder Einzelpersonen. Es sind die großen Unternehmen und vermögenden Privatpersonen.

Du bekommst das Geld also nicht zurückbezahlt. Aber wenigstens bekommst du einen Teil der Zinsen, die dein Geld erwirtschaftet, oder? Nein. Die Bank behält alles davon. Das ist der Grundbetrag ihrer Einnahmen - all die Dollar, die sie verdient. Das macht die Bank, indem sie dir dein Geld leiht und es dann nur lange genug zurücklegt, um den Leuten ihr Geld zu geben, wenn sie es beantragen (das ist eine typische Bankabhebung von deinem Konto). Aber all die Zinsgewinne, die die Bank mit dem Geld gemacht hat, das du ihr großzügigerweise, wenn auch unwissentlich, kostenlos geliehen hast? Die Bank behält sie. Und wenn du jemals eine Bankgebühr, eine Geldautomatengebühr, eine Gebühr für einen niedrigen Kontostand oder eine Überweisungsgebühr bezahlt hast, dann hast du sie gerade dafür bezahlt, dass sie dein Geld verwenden.

Darüber hinaus sollten wir über den Zugang sprechen. Du siehst, dass die Banken all dieses köstliche Geld mit viel weniger Risiko verdienen, als wenn du in eine Aktie oder Münze investierst oder ein Unternehmen gründest. Also beschließt du, dass du an diesem großartigen Geschäft teilhaben möchtest. Also fragst du die Bank, ob du auch etwas Geld in diese Anlageinstrumente stecken kannst. Nur ein kleines bisschen, um den Pool aufzustocken und dir in ein paar Monaten eine schöne Rendite zu bescheren. Ein Kinderspiel, oder? Nö.

Deine Bank bietet dir die beschissene Option eins: ein verzinstes Konto. Dieses Konto hat einen Mindestsaldo und oft ein Limit für Transaktionen pro Monat sowie eine Gebühr für viele Dienstleistungen. Und für all das bekommst du einen Zinssatz von 1%. Wenn du Glück hast.

Nein? Willkommen bei der beschissenen Option zwei: Einlagenzertifikat (oder CD), bei dem du in der Regel deinen Mindestbetrag für einen Zeitraum von sechs Monaten fest anlegen musst. Der Mindestbetrag liegt im Durchschnitt bei 5.000 USD - das heißt, du brauchst 5.000 USD zusätzlich, die du während der Bindungsfrist (sechs Monate!) nicht anfassen kannst, um den unglaublichen Zinssatz von... 1,36 % zu erhalten.¹⁷

Meine Güte, das sind beides schockierend miese Optionen, die viel Geld kosten und kaum Vorteile bringen, sagst du? Du hast Recht. Den Banken ist es egal, ob jemand, der keine 5.000 Dollar in bar zur Verfügung hat, Zugang zu Anlageinstrumenten hat. Aber zwischen null investierbaren Barmitteln und 5.000 $ an investierbaren Barmitteln leben etwa 95% der Bevölkerung. Das kümmert die Banken nicht. Überhaupt nicht.

Und das ist das Problem mit der traditionellen Finanzwelt: Die meisten Leute wollen nicht, dass du tun kannst. Besonders Banken.

Was ist dezentrales Finanzwesen und warum ist es wichtig?

Dezentrales Finanzwesen (DeFi) ist Geldverdienen, wie zentrales Finanzwesen, aber ohne Banken zu benutzen. Hört sich das schon interessanter an? Ich finde es auch.

Anstatt dass Banken den Zugang zu Finanzinstrumenten kontrollieren, kann jeder Zugang zu den magischen Werkzeugen von Zinsen und Zeit erhalten, um generationenübergreifenden Wohlstand zu schaffen und zu erhalten. Niemand wird deinen Zugang aufgrund deines Einkommens, deines Nachnamens, deiner ethnischen Zugehörigkeit, deiner Adresse, deiner Ausbildung, deiner Alma Mater, deiner Abstammung oder sogar deines rechtlichen Status in einem Land beschränken. Wenn du Zugang willst, bekommst du ihn.

Das bringt natürlich seine eigenen Probleme mit sich. Da es in den meisten Schulsystemen auf der ganzen Welt keine Anforderungen an die finanzielle Bildung gibt, sind diejenigen, die sachkundige Menschen in ihrem Haus oder ihrer unmittelbaren Umgebung haben, klar im Vorteil gegenüber denen, die das nicht haben. Und die Menschen, die dieses Wissen in ihrem Umfeld haben, sind in den meisten Fällen bereits wohlhabend. Diejenigen, die nicht vermögend sind, haben keinen Onkel Joe, der bei der Citi die Derivatabteilung leitet, der ihnen Cashflow, Risikomanagement und den Zeitwert des Geldes erklärt. Der Rest von uns bekommt eher eine Liste von Leuten (Verwandten und räuberischen Kreditgebern) und Lebensmittelbanken, an die wir uns wenden können, wenn das Geld vor Ende des Monats ausgeht. Es ist schwer, sich über Investitionsstrategien und Kosten-Nutzen-Analysen Gedanken zu machen, wenn du versuchst, deine Kinder jeden Tag zu ernähren, vor allem, wenn du es nicht bist.

Die Offenheit von DeFi ist also ein bisschen illusorisch. Jeder kann mitmachen, aber der Vorteil liegt eindeutig bei denen, die den Hintergrund haben, um zu verstehen, was in Echtzeit passiert. Und das sind die bereits wohlhabenden Investoren, die sowohl Zugang zu traditionellen Finanzierungen (TradFi) über Banken als auch zu nicht-traditionellen Finanzierungen über DeFi haben.

Abgesehen von Zugang und Risikoverständnis funktionieren DeFi-Anwendungen im Prinzip ähnlich wie TradFi. Du leihst jemandem Geld zu einem bestimmten Zinssatz und bekommst dein Geld plus Zinserträge zurück. Da hört die Ähnlichkeit auch schon auf.

Obwohl die verwendeten Begriffe im weiteren Verlauf des Kapitels über die Mechanismen von DeFi noch ausführlicher beschrieben werden, sind einige der wichtigsten Unterschiede zwischen DeFi und TradFi in Tabelle 1-1 zusammengefasst.

Tabelle 1-1. TradFi versus DeFi

	TradFi	DeFi
Dauer der Investition	Ein Monat bis fünf Jahre für die meisten zinstragenden Angebote und unbefristet für zinstragende Sparkonten.	Manche Kredite (Blitzkredite) sind für die Dauer der Transaktionen, andere für Minuten oder Stunden. Einige sind für Tage oder sogar einen Monat.
Investitionswährung	Fiat	Stablecoins und/oder Asset-Backed-Token, vor allem incentivierte Governance-Token
Zinssätze, im Durchschnitt	Die Banken bieten im Durchschnitt 0,06% für verzinsliche Sparkonten, 0,07% für Geldmarktkonten und 0,14%-0,27% für Einlagenzertifikate (längere Laufzeit = höhere Zinsen). Vergleiche das mit den durchschnittlichen Zinssätzen der Banken, die zwischen 3% und 36% liegen (längere Laufzeit = niedrigerer Zinssatz). Die Differenz zwischen den Zinsen, die die Banken geben, und den Zinsen, die sie bekommen, ist die Nettozinsmarge, die die größte Gewinnquelle der Banken ist.	1%-5% für einfaches Staking an einer Kette, 1%-6% für Liquiditätsanbieter, 2%-10% für Lending-Plattformen, 60%-80% oder mehr für Yield Farming und Aggregatoren.
Zusammengefasst/einfach	Jährlicher Prozentsatz, der den Zinseszinseffekt nicht berücksichtigt	Jährliche prozentuale Rendite, die den Zeitpunkt und die Höhe der Zinseszinsen berücksichtigt
Verwahrstelle	Ja - deine Investition ist für einen bestimmten Zeitraum gesperrt.	Selten. Die meisten sind nicht verpfändet und du kannst die Transaktion nach Abschluss (Flash Loan) oder nach Belieben (Staking, Liquidity Provider, etc.) beenden.
Identitäten	Die Parteien kennen sich gegenseitig, einschließlich detaillierter Identifizierungsinformationen wie der Sozialversicherungsnummer.	Parteien, die durch Geldbörsen identifiziert werden und sich ansonsten nicht kennen.
Qualifizierung	Mindestbeträge und Kreditwürdigkeit können gelten	Keine anderen Qualifikationen als ausreichende Sicherheiten
Sicherheiten	Für Kredite als Kreditnehmer werden Sicherheiten verlangt, und Mindestguthaben dienen als Sicherheitsbasis.	Die Sicherheiten bestimmen die Höhe des Kredits.

Fazit

In diesem Kapitel haben wir die Grundstruktur der Blockchain, die wichtigsten Aspekte der Blockchain, die Merkmale, die die Blockchain beschreiben, und ihre Anwendungen kennengelernt, von denen einige auch Schwierigkeiten bei der Nutzung oder Entwicklung der Blockchain verursachen.

Wir haben auch die Grundprinzipien des traditionellen und des dezentralen Finanzwesens besprochen und die Gründe, warum das dezentrale Finanzwesen, oder DeFi, so unglaublich wichtig ist. Als Nächstes werden wir über die aktuellen Entwicklungen bei DeFi-Anwendungen und -Plattformen sprechen und die wichtigsten Werkzeuge des DeFi-Systems verstehen.

¹ Yuji Ijiri, "Momentum Accounting and Managerial Goals on Impulses", Management Science 34, Nr. 2 (Februar 1988): 160-66.

² Ebd.

³ Siehe den Beitrag von Ian Grigg vom 26. Juni 2005 und das dazugehörige Papier auf FinancialCryptography.com.

⁴ Es wird allgemein angenommen, dass Ian Grigg entweder die Identität hinter der mysteriösen Satoshi Nakamoto-Persona ist oder zu einer kleinen Gruppe gehört, die sich Nakamoto nannte oder mit ihm verbunden war.

⁵ Ein Satoshi ist ein 100-Millionstel eines Bitcoins, so wie ein Penny ein 100stel eines US-Dollars ist.

⁶ Vitalik Buterin, "Ethereum White Paper: A Next-Generation Smart Contract and Decentralized Application Platform", Ethereum, 2014, https://ethereum.org/whitepaper. Aktualisiert und überarbeitet von der Ethereum Foundation.

⁷ Ein Orakel ist eine datenerfassende Software, die die Blockchain-Plattform verlässt, um externe Daten abzurufen.

⁸ Teilweise abgeleitet von Vitalik Buterin, "The Meaning of Decentralization", Medium, 6. Februar 2017, https://oreil.ly/sjTEN.

⁹ Hoffentlich können meine guten Absichten den Hass abwenden.

¹⁰ Einfache Systeme mögen technisch sicherer sein, weil sie insgesamt weniger Zugangspunkte oder potenzielle Einbrüche haben, aber die statistische Wahrscheinlichkeit eines Fehlers ist höher, weil weniger Dinge fehlschlagen müssen, damit das einfache System nicht funktioniert. Jede Komponente eines einfachen Systems ist einfach wichtiger. (Ha.)

¹¹ Jamie Redman, "Bitcoin ASIC Miner Manufacturing Domination: Bitmain and Microbt Battle for Top Positions," Bitcoin.com, 22. Juni 2020, https://oreil.ly/EuNe7.

¹² Nodes sind Computer, die eine Blockchain-Plattform oder -Anwendung unterstützen, indem sie ihre Rechenleistung oder Stimmberechtigung für die Plattform oder DApp zur Verfügung stellen, um Stabilität und Governance zu gewährleisten.

¹³ Siehe "Die Bitcoin-Revolution: The First Blockchain Use Case" für eine Beschreibung des Papiers. Dieses Papier wird auch als "Nakamoto Whitepaper" bezeichnet.

¹⁴ Dies ist ein "offenes Geheimnis" in der Wertpapierbranche. Obwohl es keine offiziellen Erklärungen zu der fehlgeschlagenen Veba-Fusion gibt, weisen zahlreiche Untersuchungsberichte auf die Verbindung zwischen Enrons Büchern und dem Scheitern der Fusion hin. Der am häufigsten zitierte Bericht scheint "Enron's Many Strands" zu sein: Early Warning: '99 Deal Failed After Scrutiny of Enron Books" von Edmund L. Andrews et al. in der New York Times vom 27. Januar 2002.

¹⁵ Studie des National Bureau of Economic Research, veröffentlicht im Oktober 2021.

¹⁶ Ebd.

¹⁷ Nationaler Durchschnittszinssatz ab Oktober 2023. Beachte, dass Mindestbeträge und Renditen je nach Bank und persönlicher Kredit- und Bankgeschichte des Antragstellers stark variieren.