Sensibilité et simulation Monte-Carlo

Le principe de calcul de la valeur de l’entreprise par la méthode DCF est, nous l’avons vu, basé sur les prévisions de flux de trésorerie générés dans le futur.

Ces prévisions sont construites sur des hypothèses attribuées à un certain nombre de variables – que nous appellerons dans la suite variables d’entrée en allusion au modèle de simulation (figure 5) – comme le coût du capital, le taux de croissance et la marge brute. Ces variables ont une valeur unique et le résultat qu’elles produisent, c’est-à-dire la valeur de l’entreprise (VE) calculée par le modèle du DCF a également une valeur unique.

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Figure 4-5 ...

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