Microsoft Excel: Formeln & Funktionen - Das Maxibuch, 2., aktualisierte und erweiterte Auflage

Kapitel 14 Finanzmathematische Funktionen

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Es ist die Bundesobligation vorzuziehen. Der Unterschied ist hier bezogen auf die Laufzeit

doch recht gering. Für andere Schuldner und andere Konditionen sowie unter Einbeziehung

steuerlicher Aspekte (der Nominalzins ist in Abhängigkeit vom Steuersatz zu reduzieren)

kann sich auch ein anderer Risiko-Vorteil abzeichnen.

Siehe auch MDURATION(), RENDITE(), KURS()

CD-ROM Dieses Beispiel finden Sie auf der CD-ROM zum Buch im Ordner \Buch\Kap14 in der Arbeitsmappe

Kursrechnung.xlsx (Excel 2007/2010) bzw. Kursrechnung.xls (Excel 97-2003) auf dem Arbeitsblatt

DURATION.

2003: Add-In!

EFFEKTIV()

EFFECT()

Syntax EFFEKTIV(Nominalzins;Perioden)

Definition Diese Funktion berechnet aus einem (nachschüssigen) Nominalzinssatz

2

, der auf verschie-

dene, gleich lange Perioden innerhalb eines Jahres gleichmäßig aufgeteilt wird (das führt

zum Begriff des relativen Zinssatzes) den dazu äquivalenten effektiven (nachschüssigen) Jah-

reszinssatz (auch konformer Zinssatz genannt). Obwohl nicht üblich, kann hier das »Jahr«

auch durch eine andere Zeiteinheit ersetzt werden.

Argumente Nominalzins (erforderlich) gibt den Jahreszinssatz an, der durch Aufteilung auf die Perioden

zu einer jeweils unterjährlichen Verzinsung genutzt wird.

Perioden (erforderlich) ist die Anzahl der Zinstage im Jahr. Gewöhnlich sind dies 2, 4 oder 12.

Jedes der Argumente muss sich als Zahl auswerten lassen, ansonsten erscheint der Fehlerwert

#WERT!. Das Argument Perioden wird durch Abschneiden von Nachkommastellen stets zu

einer ganzen Zahl gemacht. Ist Nominalzins kleiner oder gleich 0 (Null) oder Perioden kleiner

1, gibt EFFEKTIV() den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

Hintergrund Bei verschiedenen Finanzgeschäften (Hypothekendarlehen, Bausparen, Guthabenverzinsung bei

bestimmten Girokonten, Kontokorrentkonten, Dispo-Kredite u. a. m.) wird zwar ein Jahreszins-

satz angegeben, dieser dient aber nur zur Vorbereitung weiterer Modalitäten. Diese bestehen

darin, dass nicht jährlich verzinst wird, sondern in unterjährlichen Perioden. Der dann ange-

wendete Zinssatz entsteht durch Teilung des Nominalzinssatzes durch die Periodenzahl.

Um Vergleichbarkeit verschiedener Konditionen zu haben, wird der Zinssatz, der für einen

feststehenden Betrag bei einmaliger Verzinsung das gleiche Ergebnis wie die unterjährliche

Verzinsung liefert, als effektiver Jahreszinssatz bezeichnet. Zwischen beiden Zinssätzen

besteht die Beziehung

Praxiseinsatz

Ein Sparvor-

gang

Ein Sparer hat auf einem Konto die Möglichkeit monatlicher Verzinsung und dort rechtzeitig

vor Jahresanfang 1.000,00 € eingezahlt. Der angegebene nominale Jahreszinssatz beträgt 5 %.

Wie hoch ist das Guthaben am Ende des Jahres, welche Effektivverzinsung liegt vor?

2 Hierfür setzt sich momentan der Begriff »Sollzinssatz« durch.

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)

Periodenzahl

Nominalzinssatz

Effektivzinssatz

Periodenzahl

⎛⎞

+=+

⎜⎟

⎝⎠