Microsoft Excel: Formeln & Funktionen - Das Maxibuch, 2., aktualisierte und erweiterte Auflage

Kapitel 14 Finanzmathematische Funktionen

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Die Funktion DISAGIO() steht mit der Funktion ZINSSATZ() in folgender Beziehung:

Diese Beziehung erlaubt es, aus einem vorschüssigen Jahreszinssatz den dazu äquivalenten

nachschüssigen Jahreszinssatz auszurechnen. Äquivalenz bedeutet dabei, dass zwei Anleger,

die das gleiche Kapital einsetzen – der eine mit vorschüssiger, der andere mit nachschüssiger

Verzinsung – am Ende eines Jahres auch eine gleiche Rückzahlung bekommen.

Praxiseinsatz Als Beispiele für diese Funktion können Sie die Beispiele zu RENDITEDIS() nehmen und

stattdessen die Funktion ZINSSATZ() für die Berechnungen verwenden.

Siehe auch AUSZAHLUNG(), DISAGIO(), KURSDISAGIO(), RENDITEDIS(), TBILLÄQUIV()

CD-ROM Sie finden die Beispiele auf der CD-ROM zum Buch im Ordner \Buch\Kap14 in der Arbeitsmappe

Einfache Zinsrechnung.xlsx (Excel 2007/2010) bzw. Einfache Zinsrechnung.xls (Excel 97-2003) auf

den Arbeitsblättern Wechselrechnung und Bundesfinanzierungsschätze.

2003: Add-In!

ZINSTERMNZ()

COUPNCD()

Syntax ZINSTERMNZ(Abrechnung;Fälligkeit;Häufigkeit;Basis)

Definition Diese Funktion ermittelt das Datum der ersten Kuponzinszahlung, nachdem ein festverzins-

liches Wertpapier mit regelmäßigen Zinsterminen den Besitzer gewechselt hat.

Argumente Abrechnung (erforderlich) ist das Datum, an dem das Wertpapier den Besitzer wechselt.

Fälligkeit (erforderlich) ist das Datum, an dem die Rückzahlung des durch das Wertpapier

verbrieften Darlehens erfolgt.

Da es durchaus üblich ist, festverzinsliche Wertpapiere mit mehreren Zinsterminen im Jahr

auszustatten, informiert das erforderliche Argument Häufigkeit über deren Anzahl. Zuläs-

sige Werte sind: 1 = jährlich; 2 = halbjährlich; 4 = vierteljährlich.

Basis (optional) entscheidet über die Methode zur Ermittlung von Tagen im Jahr nach

Tabelle 14.13. Wird es weggelassen, rechnet Excel mit Basis = 0.

An die Argumente werden folgende Anforderungen gestellt:

씰

Datumsangaben verlangen diese ohne Uhrzeit, Nachkommastellen werden also abge-

schnitten. Auch die Argumente Häufigkeit und Basis werden zu ganzen Zahlen eingekürzt.

씰

Lassen sich Datumsargumente nicht zu einem zulässigen Datum auswerten, wird der

Fehlerwert #WERT! zurückgegeben

씰

Lässt sich Häufigkeit nicht zu 1, 2 oder 4 sowie Basis nicht zu einer Zahl zwischen 0 und 4

auswerten, gibt die Funktion den Fehlerwert #ZAHL! zurück. Das Gleiche geschieht,

wenn der Abrechnungstermin nach der Fälligkeit liegt.

Wichtig Die Excel-Hilfe formuliert folgenden Hinweis:

»Datumsangaben sollten mit der DATUM()-Funktion oder als Ergebnisse anderer Formeln oder

Funktionen eingegeben werden. Es können Probleme auftreten, wenn Datumsangaben als Text ein-

gegeben werden.«

(1 ()) (1 ()) 1

ZINSSATZ DISAGIO

+⋅−=