
3.4 Programmanalyse mittels Portfolios
Am Häufigsten werden sicherlich Programm-Analysen auf Basis der Portfolio-
technik eingesetzt. Diese geht auf den Nobelpreisträger Markowitz zurück und ist
allgemein eine Planungsmethode zur Optimierung der Investitionen in Wertpapie-
re derart, dass eine Gruppe von Vermögenswerten so kombiniert wird, dass bei ei-
ner gegebenen Risikohöhe der bewertete Gesamtgewinn aus dem Portefeuille ma-
ximiert bzw. für eine gegebene Gewinnrate das Risiko des Portefeuilles minimiert
wird. Als Ergebnis entsteht ein Portefeuille, das nach bestimmten Kriterien opti-
mal zusammengestellt ist. Als Kriterien dienen dabei neben zukünftig ...