Python para Finanzas, 2ª Edición

Capítulo 19. Valoración de derivados

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Los derivados son un tema enorme y complejo.

Judd Gregg

Las opciones y la valoración de derivados han sido durante mucho tiempo el dominio de los llamados científicos de cohetes de Wall Street, es decir, personas con un doctorado en física o una disciplina similar exigente en lo que se refiere a las matemáticas implicadas. Sin embargo, la aplicación de los modelos mediante métodos numéricos como la simulación de Montecarlo suele ser un poco menos complicada que los propios modelos teóricos.

Esto es especialmente cierto para la valoración de opciones y derivados con ejercicio europeo, esdecir, donde el ejercicio sólo es posible en una fecha predeterminada. Es un poco menos cierto para las opciones y derivados con ejercicio americano, donde el ejercicio está permitido en cualquier momento a lo largo de un periodo de tiempo predeterminado. Este capítulo presenta y utiliza el algoritmo de mínimos cuadrados de Montecarlo (LSM), que se ha convertido en un algoritmo de referencia en lo que se refiere a la valoración de opciones americanas basada en la simulación de Montecarlo.

La estructura del presente capítulo es similar a la del capítulo 18, en el sentido de que primero introduce una clase de valoración genérica y luego proporciona dos clases de valoración especializadas, una para el ejercicio europeo y otra para el ejercicio americano. ...