精通R语言

第11章　资产和负债管理

本章介绍了如何对商业银行的资产和负债管理（asset and liability management，ALM）使用R语言。银行的ALM功能在传统上，与银行账面头寸的利率风险和流动性风险的管理相联在一起。利率头寸和流动性的风险管理都要求对银行产品建模。目前，专业的ALM单元使用了复杂的企业风险管理（Enterprise Risk Management，ERM）框架。这个框架可以包含所有类型的风险管理，并为ALM控制平衡表提供了足够的工具。我们总的目标是建立ALM的简化框架，以此阐明对特定的ALM任务如何使用R语言。这些任务基于利率、流动性风险管理和非到期账目的建模。

本章的结构如下。我们始于ALM分析的数据准备过程。过程的规划和度量都需要银行帐目、市场条件及商业策略的相关专门信息。这部分建立了一个数据管理工具，包含了主要的输入数据集，并把数据提取为本章剩余部分会使用到的格式。

接下来，我们将会处理利率的风险度量。在银行业，通常用两种方法定义银行账目中的利率风险。较简单的技术使用缺口重定价的表格分析，来管理利率风险暴露和为了预测管理净利率收入（net interest income，NII）计算并行的收益率曲线冲击，并计算权益市值（market value of equity，MVoE）。更高级的技术使用资产负债表的动态模拟和利率变化的随机模拟。选择哪一种工具取决于目标和资产负债表的结构。

例如，储蓄银行（负债方是客户的定期存款，资产方是固定债券投资）关注权益风险的市值，而企业银行（浮动利率头寸）则重视净利率的收入风险。我们阐明如何通过R有效地提供缺口重定价的表格和净利率收入的预测。

我们的第三个主题与流动性风险有关。我们定义了3种类型的流动性风险：结构化、资金和突发风险。资产和负债方合约期限的不同引起了结构化的流动性风险。商业银行通常收集短期的客户存款，并把所获资金配置到客户的长期贷款中。结果，因为不确定有多少到期的短期客户资金会展期，银行被暴露在负债方的展期风险之下，这会损害银行的偿付能力。展期中会发生资金的流动性风险，这指的是资金更新成本的不确定性。在日常业务中，银行虽然可以将到期的同业存单做展期，但处理成本高度依赖于市场中可获得的流动性。突发风险指意外情境下的客户行为。例如，定期存款突然被提取，或者客户突然对贷款提前还款，这些都是突发风险。当ALM通过管理银行头寸来处理结构化风险和资金的流动性风险时，偶突发风险只能通过缓冲流动性资产来对冲。我们展示了如何建立流动性缺口表格和预测净财务需求。 ...