Statistik, 15th Edition

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Kap. XV: Meta-Analyse

Wertpapiermanagement - Einfluß der Korrelation

Renditen und 95%-Risikobereiche

Aktien

WIR-AG h

ICH-AG

l·

Meta -Analyse: Portfolio aus WIR-AG und ICH-AG mit Renditekorrelation Q

Vvmin I •

6=0 Ψκωη i ^

Vvs η : ο

e=3/4

Ψν,ηΐη Η

VRImin Η"

Ψν

δ

l·

Q

= -3/4

Ψνπ,ίη ; H

Ψΐυηιίη h

Ψν

δ

Η

ι

1 1 1 1

r

1

'//ι

111

1

1 f 1

1

111

1

111

1

111

1

-40 -20 10 12 14 16 18 Rendite %

Abb. 34: Portfolioselektion ψ

Υιηίη

mit minimaler Volatilität,

\j/

RImin

mit minimalem Risiko sowie ψ

ν§

bei

Volatilitätsschranke: VS = 20% und 95%-Risiko-

bereiche [untere Grenzen] für V|/

Vmin

, ¥

RImin

sowie ψ

ν8

nach Xi und xj, so daß folglich σ(χ)

2

eine konvexe Funktion und ...