Teoría Financiera con Python

Capítulo 3. Economía triestatal

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Se dice que el modelo es completo si cada reclamación contingente puede ser generada por alguna estrategia de negociación. En caso contrario, se dice que el modelo es incompleto.

Stanley Pliska (1997)

Supongamos que un individuo ve el resultado de cualquier inversión en términos probabilísticos; es decir, piensa en los posibles resultados en términos de cierta distribución de probabilidad. Sin embargo, al evaluar la conveniencia de una inversión concreta, sólo está dispuesto a actuar en función de dos parámetros de esta distribución: su valor esperado y su desviación típica.

William Sharpe (1964)

El capítulo anterior se basa en la economía modelo más sencilla, en la que se puede analizar la noción de incertidumbre en las finanzas. Este capítulo enriquece la economía de dos estados con un único estado adicional, manteniendo constante en dos el número de activos financieros negociados. En esta economía estática de tres estados ligeramente enriquecida, se analizan las nociones de incompletitud del mercado e indeterminación de la medida martingala. Se presentan enfoques de superreplicación y replicación aproximada para hacer frente al carácter incompleto y sus consecuencias para la fijación de precios de los créditos contingentes. El capítulo también presenta el Modelo de Fijación de Precios de los Activos de Capital (CAPM), que se ...