Excel金融建模

第7章　现金流量表

现阶段，已经完成了对损益表及资产负债表中除现金之外科目的预测。在本章中，您将了解如何编制预测现金流量表。

本章涵盖以下主题：

• 现金流量表简介；
• 不涉及现金流动的科目；
• 经营营运资本的净变动；
• 平衡资产负债表；
• 快速编制预测现金流量表。

7.1　现金流量表简介

损益表与现金流量表的不同之处在于，损益表上的金额不用等到交易的现金影响得以实现后再确认交易。举例来说，您销售了100,000元的货物，客户已收到货物但尚未付款，此时就没有现金变动，然而，双方都承认销售已经完成 ，因为货物的所有权和保管权已经转移。

这笔交易体现在损益表上就是一笔赊销，基于权责发生制的复式记账法，销售额增加了100,000元，应收账款也增加了100,000元，即客户欠您100,000元。权责发生制是指同一期间内的收入与成本或费用应该相匹配。

这个原则贯穿整个账目，影响到诸如预付房租（损益表中只列示今年的房租费用，不列示今年12月预付的明年第一季度的房租）、预提电费（已经使用但还未收到账单的电费）。采购金额与期初存货金额以及期末存货金额相结合，得出在损益表中反映的销售商品的成本。（注：西方会计中成本的计算是通过期初库存+本期采购 − 期末库存而获取的。）

以上列举的例子中，实际的现金流变化数额与损益类科目的数额不同。从商业逻辑上来说这样是合理的，而且是得出每个时期的真实利润或亏损所必需的。销售额是虚幻的，利润是理智的，但现金是现实的。无论公司的利润有多高，如果没有现金的支持，公司会面临破产的风险。这就是为什么现金流量表如此重要。

是否还记得在前文中，创建过一个自检程序以测试资产负债表是否处于平衡状态。当不平衡时，复核栏的单元格是红色的；但平衡时，复核栏的单元格是绿色的，如图7.1所示（详见本书的配套彩图文件）。任何情况下，历史年份数据的复核栏单元格都应该是绿色的。 ...