6.1 Was sind Optionen?6.2 Worin unterscheiden sich Optionen?6.3 Optionshandel6.4 Was sind Weekly Options?6.5 Was sind Low Exercise Price Options?6.6 Das Closing eines Termingeschäftes6.7 Was ist ein Roll-over?6.8 Preisbildung von Optionen6.9 Wie erfolgt die Preisbildung von Optionen in der Theorie?6.9.1 Der innere Wert (Intrinsic Value)6.9.2 Der Zeitwert (Time Value)6.10 Vorzeitige Ausübung von Optionen6.11 Welche Einflussfaktoren wirken auf den Optionspreis?6.11.1 Der Kurs des Underlyings6.11.2 Die Volatilität6.11.2.1 Historische Volatilität6.11.2.2 Implizite Volatilität6.11.2.3 Das Newton-Verfahren6.11.2.4 Volatilitätsbeziehungen6.11.3 Der Marktzins6.11.4 Dividendenauszahlungen6.11.5 Restlaufzeit6.11.6 Einfluss von Kapitalmaßnahmen6.11.6.1 Fusionen und Übernahmen6.11.6.2 Sonderdividenden6.11.6.3 Barausgleich bei Kapitalmaßnahmen6.12 Greeks – Sensitivitäten von Optionspreisen6.12.1 Delta6.12.2 Gamma6.12.3 Rho6.12.4 Theta6.12.5 Vega6.12.6 Die Ableitung der Greeks aus der Black-Scholes-Formel6.13 Was versteht man unter der Put-Call-Parität?6.13.1 Die Put-Call-Paritätsgleichung6.13.2 Darstellung der Put-Call-Beziehung mittels eines Duplikationsansatzes6.14 Wie wird der Optionspreis nach dem Black-Scholes-Modell bestimmt?6.14.1 Annahmen des Black-Scholes-Modells6.14.2 Die Black-Scholes-Formel6.14.3 Herleitung der Black-Scholes-Formel6.14.4 Das Black-Scholes-Merton-Modell6.14.5 Herleitung der Differentialgleichung nach Black, Scholes, Merton6.15 Wie wird der Optionspreis nach dem Binomialmodell bestimmt?6.15.1 Grundvoraussetzungen des Binomialmodells6.15.2 Aufbau eines Trees6.15.3 Umsetzung des Binomialmodells6.16 Kritik an den Modellen6.17 Monte-Carlo-Simulation6.18 Handelbare Optionspreise6.19 Strategien mit Optionen6.19.1 Was beinhalten die vier Grundstrategien im Optionsgeschäft (Plain Vanilla)?6.19.2 Die Strategie LONG CALL6.19.3 Die Strategie SHORT CALL6.19.4 Die Strategie LONG PUT6.19.5 Die Strategie SHORT PUT6.20 Wie erfolgt ein Hedging mit Optionen?6.20.1 Der Delta-Hedge6.20.2 Der Protective Put6.20.3 Portfolio Insurance mit Calls6.20.4 Beta-Hedge6.21 Welche Optionskombinationen sind gängig?6.21.1 Straddle6.21.1.1 Long Straddle6.21.1.2 Short Straddle6.21.1.2.1 Straps6.21.1.2.2 Strips6.21.2 Strangle6.21.2.1 Long Strangle6.21.2.2 Short Strangle6.21.3 Spreads6.22 Plain-Vanilla-Optionsstrategien im Überblick6.22.1 Strategien für eine positive Markteinstellung6.22.2 Strategien für eine neutrale Markteinstellung6.22.3 Strategien für eine negative Markteinstellung6.22.4 Strategien für eine volatile Markteinstellung6.23 Komplexe Optionsstrategien und deren Aufbau6.23.1 Butterfly6.23.2 Condor6.23.3 Ratio Spread6.23.3.1 Ratio Call Spread6.23.3.2 Ratio Put Spread6.23.4 Back Spread6.23.4.1 Back Spread Call6.23.4.2 Back Spread Put6.23.5 Box-Strategien6.23.5.1 Long Box6.23.5.2 Short Box6.23.6 Time Spread oder Calender Spread6.23.6.1 Bull Calender Spread6.23.6.2 Bear Calender Spread6.23.7 Long-Risk-Reversal6.23.8 Short-Risk-Reversal6.24 Wie erfolgt ein Strategieaufbau mit Optionen?6.25 Optionen auf Futures, synthetische Termingeschäfte & Kombinationen6.25.1 Wie sind Optionen auf Futures aufgebaut und strukturiert?6.25.2 Was versteht man unter der Future-Style-Methode?6.25.3 Wie bewertet man Optionen auf Futures mit dem Black-76-Modell?6.25.4 Welche Strategien werden mit Optionen auf Futures verfolgt?6.26 Was versteht man unter synthetischen Terminmarktpositionen?6.27 Welche Kombinationen und Verkettungsgeschäfte werden in der Praxis eingesetzt?Literaturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel