Inteligencia Artificial en Finanzas

Capítulo 3. Finanzas normativas

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El CAPM se basa en muchos supuestos poco realistas. Por ejemplo, la suposición de que los inversores sólo se preocupan por la media y la varianza de los rendimientos de la cartera de un período es extrema.

Eugene Fama y Kenneth French (2004)

[Las ciencias que implican a seres humanos y no a partículas elementales han demostrado ser más resistentes a las matemáticas elegantes.

Alon Halevy et al. (2009)

Este capítulo repasa las principales teorías y modelos financieros normativos. En términos sencillos, y a efectos de este libro, una teoría normativa es la que se basa en supuestos (matemáticamente, axiomas) y obtiene conocimientos, resultados y demás a partir del conjunto de supuestos pertinentes. Por otro lado, una teoría positiva es la que se basa en observaciones, experimentos, datos, relaciones y similares, y describe los fenómenos a partir de las percepciones obtenidas de la información disponible y los resultados derivados. Rubinstein (2006) ofrece un relato histórico detallado de los orígenes de las teorías y modelos presentados en este capítulo.

"Incertidumbre y riesgo" introduce nociones centrales de la modelización financiera, como incertidumbre, riesgo, activos negociados, etc. "Teoría de la Utilidad Esperada" analiza el principal paradigma económico para la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre: la teoría ...