L'essentiel de la finance à l'usage des managers

Table of contents

1. Page de couverture
2. Titre de la page
3. Droit d’auteur
4. Chez
5. Dédicace
6. Remerciements
7. Table des matières
8. Préface
9. Introduction
10. artie 1 – Maîtriser les outils
    1. Chapitre 1 – Comprendre le bilan
       1. La comptabilité, fondement du système de gestion
          1. Généralités
          2. La comptabilité en partie double
          3. S'amuser avec les écritures comptables
          4. Les documents comptables
          5. Les principes comptables
       2. Le bilan, photographie de la richesse actuelle de l'entreprise
          1. Que représente le bilan?
             1. Le passif
             2. L'actif
             3. Le bilan
          2. Le bilan selon le Plan Comptable Général
       3. L'actif, emploi des ressources
          1. L'actif immobilisé
             1. Le capital souscrit non appelé
             2. Les immobilisations incorporelles
                1. Les frais d’établissement
                2. Les frais de recherche et développement
                3. Les concessions, brevets, licences, marques et autres droits
                4. Le fonds commercial
                5. Les avances et acomptes sur immobilisations incorporelles en cours
             3. Les immobilisations corporelles
             4. Les immobilisations financières
          2. L'actif circulant
             1. Les stocks et en-cours
             2. Les avances et acomptes versés
             3. Les créances d'exploitation et créances diverses
             4. Les valeurs mobilières de placement
             5. Les disponibilités
          3. Les comptes de régularisation d'actif
             1. Les charges constatées d'avance
             2. Les charges à répartir sur plusieurs exercices
             3. Autres
       4. Le passif, origine des ressources
          1. Les capitaux propres
             1. Le capital
             2. Les écarts de réévaluation
             3. Les réserves
             4. Les subventions d'investissement
             5. Les provisions réglementées
          2. Les autres fonds propres
          3. Les provisions pour risques et charges
             1. Les provisions pour risques
             2. Les provisions pour charges
          4. Les dettes
             1. Les dettes financières
             2. Les avances et acomptes reçus
             3. Les dettes d'exploitation
             4. Les dettes diverses
          5. Les comptes de régularisation
       5. Quelques questions pratiques
          1. Qu'est-ce qu'un amortissement?
             1. Définition
             2. Règles
             3. Exemples de calcul
             4. L'amortissement dérogatoire
          2. Qu'est-ce qu'une provision?
          3. Comment évaluer les stocks?
             1. Déterminer les quantités
             2. Valoriser les quantités
          4. Qu'est-ce que la consolidation?
             1. L'intégration globale
             2. L'intégration proportionnelle
             3. La mise en équivalence
          5. Que signifie «affectation du résultat»?
             1. Le résultat est un bénéfice
             2. Le résultat est une perte
          6. Que sont les engagements hors bilan?
          7. Que représentent les normes IAS?
       6. Quizz – Comprendre le bilan
          1. Vrai ou faux?
          2. Réponses
    2. Chapitre 2 – Maîtriser le compte d'exploitation
       1. Comprendre la formation du résultat
          1. L'activité d'une entreprise
          2. Liaison avec le bilan
       2. Le compte de résultat
          1. Les produits et les charges d'exploitation
             1. Les produits d'exploitation
             2. Les charges d'exploitation
          2. Les produits et charges financiers
          3. Les produits et charges exceptionnels
          4. La participation des salariés au résultat
          5. L'impôt sur les bénéfices
       3. Éclairer les prises de décision
          1. Les soldes intermédiaires de gestion
             1. Les ventes de marchandises, ou chiffre d'affaires
             2. La production
             3. La marge commerciale
             4. La valeur ajoutée
             5. L'excédent brut d'exploitation
             6. Le résultat d'exploitation
             7. Le résultat courant
             8. Le résultat exceptionnel
             9. Le résultat net comptable
             10. La capacité d'autofinancement et l'autofinancement
          2. La comptabilité analytique
       4. Analyser les coûts
          1. Bâtir un coût complet
          2. Utiliser les coûts variables
          3. Calculer un point mort
          4. Qu'est-ce qu'un coût standard?
          5. Que signifie le calcul en coût marginal?
       5. Quizz – Maîtriser le compte d'exploitation
          1. Vrai ou faux?
          2. Réponses
    3. Chapitre 3 – Financer le cycle d'exploitation
       1. Du bilan au besoin en fonds de roulement
          1. Les cycles de l'entreprise
             1. Le cycle d'exploitation
             2. Le cycle d'investissement
             3. Le cycle de financement
          2. Le bilan fonctionnel
          3. Fonds de roulement et besoin en fonds de roulement
          4. Caractéristiques du besoin en fonds de roulement
             1. Il est permanent
             2. Il est fortement variable dans le temps
             3. Il dépend de la nature de l'activité
             4. Il est lié à la croissance de l'entreprise
       2. Maîtriser le financement du cycle d'exploitation
          1. Les quatre règles d'or
             1. Distinguer rentabilité, solvabilité et liquidité
             2. Disposer d'outils de suivi et de prévision
             3. Appliquer trois principes simples d’équilibre financier
             4. Considérer les délais de règlement comme des conditions financières
          2. Comment augmenter le fonds de roulement?
             1. Augmenter les ressources stables
             2. Diminuer les emplois stables
          3. Comment diminuer le besoin en fonds de roulement?
             1. Gérer les stocks
                1. Le taux de service
                2. Le niveau des stocks
                3. La qualité des stocks
             2. Gérer les clients
                1. L'utilisation d'outils de base
                2. Le respect de règles de base
                3. L'introduction de certains moyens de paiement
                4. L'analyse du risque clients
                5. La création de la fonction «crédit-manager»
                6. La mise en place de systèmes de garantie
                7. L'association des commerciaux au processus d'encaissement
                8. Le recours à l'escompte pour paiement comptant
             3. Gérer les fournisseurs
       3. Optimiser la trésorerie
          1. Les conditions bancaires
             1. Les taux
             2. Les commissions
             3. Les dates de valeur
          2. Le système de gestion de trésorerie
             1. Les prévisions de trésorerie
             2. La trésorerie au jour le jour
             3. La notion de «float» et la gestion de l'encaisse
          3. Les financements court terme
          4. Optimiser les placements
          5. Le risque de change
             1. Définition
             2. La politique de change
             3. Les outils de couverture du risque de change
                1. Figer définitivement le cours de change
                2. Se protéger contre le risque de change
       4. La dynamique des flux
          1. Le «bouclage» entre le bilan et le compte de résultat
          2. La capacité d'autofinancement
          3. Les tableaux de financement ou d'emplois ressources
             1. L'objectif
             2. Construction d'un tableau de financement
          4. Les tableaux de flux de trésorerie
       5. Quizz – Financer le cycle d'exploitation
          1. Vrai ou faux?
          2. Réponses
11. artie 2 – Préparer l'avenir
    1. Chapitre 4 – Financer la création d'entreprise
       1. Construire un business plan
          1. Les objectifs du business plan
          2. Des règles simples
          3. Construction d'un business plan type
          4. 25 questions pour un business plan gagnant…
       2. Trouver les financements
          1. Les investisseurs privés
             1. Le «love money» ou capital de proximité
             2. Les prêts d'honneur
             3. Les incubateurs
             4. Les business angels
             5. Le capital-risque
                1. Quels sont les avantages liés à l'intervention d'une société de capital-risque ?
                2. Quelles sont les contraintes liées à l'intervention d'une société de capital-risque?
                3. Comment trouver les sociétés de capital-risque?
             6. Les investisseurs industriels
          2. Les banques
          3. La problématique des garanties
       3. Quizz – Financer la création d'entreprise
          1. Vrai ou faux?
          2. Réponses
    2. Chapitre 5 – Assurer le financement long terme
       1. Le choix d'une politique financière
          1. La politique financière et la stratégie de l'entreprise
          2. La politique financière et les étapes de la vie de l'entreprise
          3. Le plan de financement
             1. Objectifs du plan de financement
             2. Méthodologie et contenu
       2. rendre en compte la rentabilite financière
          1. Rentabilité économique et rentabilité financière
          2. Endettement et effet de levier
             1. Quels enseignements tirer de cet exemple en matière de levier financier et d'endettement?
             2. Que devient la rentabilité financière, si le résultat varie?
             3. Quelles sont les limites de l'effet de levier?
          3. Le choix d'une structure financière
             1. Première étape
             2. Seconde étape
          4. Le coût du capital
       3. Les financements de l'entreprise
          1. Les financements internes
             1. Autofinancement et distribution de dividendes
             2. Cession d'actifs
          2. Les financements externes
             1. Les emprunts
                1. Les emprunts bancaires
                2. Les emprunts obligataires
             2. Le crédit-bail, ou leasing
             3. L'augmentation de capital
             4. Les apports en comptes courants d'associés
             5. L'introduction en bourse
       4. La communication financière
          1. De l'information à la communication
          2. Les cibles de la communication financière
             1. Les actionnaires possèdent
             2. Les analystes, agences de notation et journalistes influencent
             3. Les banquiers prêtent
             4. Les salariés font
          3. Les principaux supports de la communication financière
             1. Le rapport annuel
             2. Les communiqués périodiques
             3. Les réunions avec les analystes et les investisseurs
             4. La lettre aux actionnaires
          4. Les éléments d'une communication financière moderne
       5. Quizz – Assurer le financement long terme
          1. Vrai ou faux?
          2. Réponses
    3. Chapitre 6 – Évaluer un investissement
       1. Les caractéristiques de l'investissement
          1. Définition
          2. Les différents types d'investissement
             1. Les investissements par nature
             2. Les investissements par destination
             3. Les investissements stratégiques
             4. Un investissement peut appartenir à plusieurs catégories
          3. Le processus d'investissement
             1. Le développement
             2. La sélection
                1. Une étude marketing et commerciale
                2. Une étude de faisabilité technique et industrielle
                3. Une étude d'impact
                4. Une étude financière
                5. Une étude de risque
             3. L'autorisation
             4. Le suivi
             5. Synthèse du processus d'investissement
          4. Les paramètres financiers de l'investissement
             1. Le montant de l'investissement
             2. La durée de vie
             3. La valeur résiduelle
             4. Les flux de trésorerie
       2. Les critères de choix de l'investissement
          1. L'actualisation
          2. Le délai de récupération, ou pay-back
             1. Définition
             2. Avantages de la méthode
             3. Limites de la méthode
          3. La Valeur Actuelle Nette (VAN)
             1. Définition
             2. Calcul de la VAN
             3. Les avantages de la VAN
             4. Les limites de la VAN
          4. L'indice de profitabilité (Return 0n Investment)
          5. Le Taux Interne de Rendement (TIR)
       3. Quizz – Évaluer un investissement
          1. Vrai ou faux?
          2. Réponses
    4. Chapitre 7 – Construire un budget
       1. Le budget, à quoi ça sert?
          1. Un outil d'anticipation au service de la stratégie
          2. Un outil de coordination, de communication et de motivation
          3. Un outil de contrôle
             1. Le contrôle a priori
             2. Le suivi des réalisations
          4. Un outil de remise en cause et d'amélioration des performances
       2. La démarche budgétaire
          1. Construction type d'un budget
          2. Le pré-budget
             1. Un bilan/diagnostic
             2. Un résumé de la stratégie avec des objectifs quantifiés
             3. Des hypothèses économiques
          3. Le budget
             1. Le cadrage rapide
             2. Le schéma de budgétisation
          4. Les «navettes» budgétaires
          5. La synthèse des budgets
       3. La construction des budgets
          1. Le budget des ventes
             1. Estimer le marché et son évolution
             2. Identifier les facteurs influençant le marché
                1. Fixer la part de marché souhaitée
             3. Construire la politique de prix
             4. Intégrer la stratégie commerciale et marketing
             5. Quelques règles simples pour l’établissement du budget des ventes
          2. Le budget de production
             1. La capacité de production
             2. Le budget des centres de production
          3. Le budget approvisionnements
             1. Le budget des stocks
                1. Classifier les stocks
                2. Fixer des niveaux de stocks de sécurité
                3. Fixer des fréquences de renouvellement des commandes
             2. Le Juste-à-Temps (JAT)
          4. Le budget d'investissements
             1. La procédure d'investissement
             2. La budgétisation des investissements
          5. Les autres budgets de charges
             1. Leurs caractéristiques
             2. Les méthodes de budgétisation
                1. La technique classique de reconduction ajustée
                2. L'utilisation du Budget Base Zéro
                3. L'analyse de la valeur et les cercles de qualité
             3. Les budgets Recherche et Développement
       4. Les documents de synthèse
          1. Le budget de trésorerie
          2. Le compte d'exploitation prévisionnel
          3. Le bilan prévisionnel
       5. Conclusion : les conditions d'un système budgétaire efficace
          1. Sur la forme
          2. Sur le fond
       6. Quizz – Construire un budget
          1. Vrai ou faux?
          2. Réponses
12. artie 3 – Piloter la performance
    1. Chapitre 8 – Les outils du pilotage
       1. Le contrôle budgétaire
          1. Le schéma général
          2. Le suivi des écarts
          3. La correction des écarts
          4. Conclusion
       2. Le tableau de bord
          1. Définition
          2. Les objectifs du tableau de bord
          3. Conditions indispensables à un «bon» tableau de bord
             1. Le tableau de bord doit être synthétique
             2. Le tableau de bord doit être significatif
             3. Le tableau de bord doit être disponible rapidement
             4. Le tableau de bord doit être facilement exploitable
             5. Le tableau de bord doit être adapté
          4. Les différents types de tableau de bord
             1. Le tableau de bord «physique»
             2. Le tableau de bord «fonctionnel»
             3. Le tableau de bord «de direction»
             4. Le tableau de bord «de performance»
          5. La méthodologie d’élaboration
          6. Le contenu d'un tableau de bord
       3. Les outils classiques
          1. La planification
          2. La comptabilité analytique
          3. Le contrôle des investissements
          4. Le reporting
       4. Les nouveaux outils
          1. Le benchmarking
             1. Le benchmarking interne
             2. Le benchmarking externe
          2. Les coûts par activité
          3. L’évaluation des coûts de non-qualité
          4. L’évaluation des coûts cachés
          5. L'analyse de la valeur
       5. Quizz – Les outils du pilotage
          1. Vrai ou faux?
          2. Réponses
    2. Chapitre 9 – Interpréter les comptes, l'analyse financière
       1. Pourquoi mener une analyse financière?
          1. L'objectif de l'analyse financière
             1. L'analyse financière du patrimoine : phase 1
             2. L'analyse financière de la liquidité : phase 2
             3. L'analyse de la structure financière : phase 3
             4. L'analyse financière complète : phase 4
             5. L'analyse financière et stratégique : phase 5
          2. Des démarches différentes selon les demandeurs
             1. Une approche patrimoniale
             2. Une logique financière
             3. Une logique économique
             4. L'analyste : à la croisée des chemins
          3. Règles et schéma général de l'analyse financière
             1. L'analyse financière doit être complète
             2. L'analyse financière doit être dynamique
             3. L'analyse doit être comparative
             4. L'analyse doit suivre une méthodologie
          4. La collecte d'informations
       2. Les ratios : un outil fondamental
          1. Qu'est-ce qu'un ratio?
          2. À quoi servent les ratios?
          3. Les conditions d'utilisation des ratios
             1. Une sélection rigoureuse
             2. L'analyse doit être relativisée
             3. L'honnêteté avant tout
             4. Adopter une certaine distance dans l'analyse
             5. L'analyse doit être comparative
          4. Les principaux ratios
             1. Les ratios de structure financière
             2. Les ratios de rotation des actifs et passifs circulants
                1. Ratio de rotation des stocks
                2. Ratio de recouvrement des créances
                3. Ratio de règlement des dettes fournisseurs
             3. Les ratios de liquidité
             4. Les ratios d'activité
                1. Les indicateurs sur le marché où opère l'entreprise
                2. Les indicateurs sur la structure des ventes de l'entreprise
                3. Les indicateurs sur les parts de marché
                4. Le taux de croissance du chiffre d'affaires
             5. Les ratios d'exploitation
             6. Les ratios de rentabilité
             7. Les ratios «d'avenir»
             8. Les ratios sociaux
             9. Les ratios et indicateurs boursiers
          5. Les ratios : conclusion
       3. Comment mener une analyse financière?
          1. L'environnement de l'entreprise
             1. Décrire le secteur d'activité
             2. Identifier les facteurs clés de succès sur le marché
             3. Identifier les variables clés de risque sur le marché
          2. Le diagnostic général
             1. Le lien avec le secteur d'activité
             2. Situer l'entreprise sur son marché
             3. Établir le profil général de l'entreprise
          3. L’équilibre de la structure financière
             1. Les six règles de bon sens
             2. En pratique
          4. Ses actifs bilantiels sont-ils bien gérés?
          5. Son activité est-elle rentable?
          6. Quel est son niveau de risque?
          7. Quel est le potentiel de l'entreprise?
          8. Le capital immatériel, nouvelle grille de lecture du potentiel de l'entreprise
             1. Une définition du capital immatériel
             2. Le capital immatériel, complément indispensable de l'analyse financière.
             3. Une méthode de déploiement du capital immatériel
       4. Quizz – Interpréter les comptes, l'analyse financière
          1. Vrai ou faux?
          2. Réponses
13. Conclusion
    1. Pour une gestion opérationnelle, transversale, humaine, au service de la croissance
14. Lexique
15. Principaux termes de gestion et de finance
16. Termes anglo-saxons
17. Bibliographie
18. Index
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