Chapitre 38
Le pricing des options vanilles par le modèle de Black & Scholes
1. DE BACHELIER À BLACK & SCHOLES
La détermination de la prime des options est un problème qui mit les mathématiciens financiers en échec pendant des siècles. Il a fallu attendre les travaux de Louis Bachelier et sa soutenance de thèse à la Sorbonne en 1900 pour aboutir à une première théorie sur la valorisation des options.
La thèse qu’il soutient, intitulée Théorie de la spéculation, conçoit et crée un sujet de recherche avant-gardiste qui sera très largement développé par toute la communauté des mathématiques financières tout au long du xxe siècle : la modélisation des marchés financiers par l’étude des processus stochastiques. Le principe de ...
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