Kapitel 14 Finanzmathematische Funktionen
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Folgende Anforderungen werden gestellt:
씰
Abrechnung und Fälligkeit verlangen eine Datumsangabe ohne Uhrzeit, Nachkommastellen
werden also abgeschnitten. Unzulässige Datumsangaben werden mit dem Fehlerwert #WERT!
quittiert.
씰
Ist Disagio nicht positiv, gibt TBILLKURS() den Fehlerwert #ZAHL! zurück
씰
Der gleiche Fehler wird erzeugt, wenn Abrechnung nach Fälligkeit liegt oder Fälligkeit
mehr als ein Jahr Abstand zu Abrechnung hat
Hintergrund Die Berechnung des Kurses ist hier einfache Prozentrechnung: Der vorschüssige Jahreszins-
satz (Disagio) wird auf die tatsächliche Laufzeit heruntergebrochen. Die Tagezählung erfolgt
mit 360 Tagen im Jahr, wobei jeder Monat so viele Tage hat, wie im Kalender stehen. Das ent-
spricht der Option Basis = 2 bei den Funktionen, die ein solches Argument wie in Tabelle
14.10 benutzen.
Praxiseinsatz Auf der CD-ROM zum Buch finden Sie einige Zahlenexperimente, die die Äquivalenz zur
Funktion KURSDISAGIO() zeigen, falls dort die Tagezählung mit Basis = 2 erfolgt.
Siehe auch TBILLÄQUIV(), TBILLRENDITE()
CD-ROM Die genannten Vergleiche finden Sie auf der CD-ROM zum Buch im Ordner \Buch\Kap14 in der
Arbeitsmappe Einfache Zinsrechnung.xlsx (Excel 2007/2010) bzw. Einfache Zinsrechnung.xls (Excel
97-2003) auf dem Arbeitsblatt TBILL.
2003: Add-In!
TBILLRENDITE() TBILLYIELD()
Syntax TBILLRENDITE(Abrechnung;Fälligkeit;Kurs)
Definition Diese Funktion liefert die Rendite eines abgezinsten Wertpapiers als nachschüssigen Jahres-
zinssatz.
Anwendungsgebiet sind amerikanische Schatzanweisungen (Treasury Bills).
Argumente Abrechnung (erforderlich) ist das Datum, an dem das Wertpapier den Besitzer wechselt.
Fälligkeit (erforderlich) ist das Datum der Rückzahlung des verbrieften Nennwerts.
Kurs (erforderlich) ist der Kurs des Wertpapiers am Abrechnungstag als Prozentfuß, also so
zu interpretieren, als ob der Nennwert des Papiers 100 Geldeinheiten beträgt.
Folgende Anforderungen werden gestellt:
씰
Abrechnung und Fälligkeit verlangen eine Datumsangabe ohne Uhrzeit, Nachkommastellen
werden also abgeschnitten. Unzulässige Datumsangaben werden mit dem Fehlerwert #WERT!
quittiert.
씰
Ist Kurs nicht positiv, gibt TBILLRENDITE() den Fehlerwert #ZAHL! zurück
씰
Der gleiche Fehler wird erzeugt, wenn Abrechnung nach Fälligkeit liegt oder Fälligkeit
mehr als ein Jahr Abstand zu Abrechnung hat
TBILLKURS 100* 1
360
Tage
Disagio
⎛⎞
=−⋅
⎜⎟
⎝⎠
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