CHAPITRE 21 Évaluation basée marché
Nous affrontons une volatilité extrême.
—Carlos Ghosn
Une tâche importante dans l’analyse de produits dérivés consiste à évaluer en prenant le marché comme base des options et produits dérivés non cotés ou non liquides. L’approche généralement adoptée consiste à calibrer un modèle d’évaluation avec les cours des options qui sont cotées ou liquides, puis d’utiliser ce modèle calibré pour déterminer le prix d’options non cotées87.
L’étude de cas qui constitue ce chapitre part bien sûr du paquetage DX et montre que tel qu’il a été développé au long des quatre chapitres précédents, il est tout à fait capable d’implémenter une évaluation en base marché. Notre exemple utilise l’indice boursier DAX 30, qui réunit les ...
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