Rozdział 3. Finanse normatywne
Model CAPM jest oparty na wielu nierealistycznych założeniach. Na przykład skrajnością jest przyjmowanie założenia, że dla inwestorów ważne są tylko średnia i wariancja portfela z jednego okresu.
— Eugene Fama i Kenneth French (2004)
Dziedziny nauki, które dotyczą ludzi, a nie cząstek elementarnych, okazały się bardziej odporne na stosowanie eleganckich wzorów matematycznych.
— Alon Halevy i in. (2009)
W tym rozdziale omawiam najważniejsze normatywne teorie i modele finansowe. W prostym ujęciu przyjętym w tej książce teoria normatywna bazuje na założeniach (w matematyce są to aksjomaty) i obejmuje uzyskane na podstawie ich zbioru wnioski, wyniki i inne informacje. Z kolei teoria pozytywna bazuje na obserwacjach, ...
Get Sztuczna inteligencja w finansach now with the O’Reilly learning platform.
O’Reilly members experience books, live events, courses curated by job role, and more from O’Reilly and nearly 200 top publishers.
