Un modelo realmente liberal

16. El sistema bancario

Juan Ramón Rallo

Los bancos son los intermediarios financieros por excelencia. Su misión en cuanto a tales debería limitarse a captar y remunerar ahorro a distintos plazos y a prestarlo a esos mismos plazos. Por ejemplo, un banco podría emitir un bono a 15 años a cambio de un tipo de interés del 4% para captar un capital con el que conceder una hipoteca a 15 años a cambio de un tipo de interés del 6%. Ese diferencial de tipos de interés –conocido en jerga financiera como margen de intermediación– constituye el origen del beneficio de la entidad: como los tipos de interés que abonan por pedir prestado son inferiores a los que cobran por prestar, obtienen unas ganancias cuya justificación económica deriva, por un lado, ...