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Financial Engineering, 2nd Edition

by Michael Bloss, Dietmar Ernst, Joachim Häcker, Daniel Sörensen

December 2014

Intermediate to advanced

728 pages

16h 34m

German

De Gruyter Oldenbourg

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1.1 Was bedeutet Financial Engineering?1.2 Aufbau einer Financial-Engineering-Einheit1.3 Produktdesks einer Financial-Engineering-Einheit1.4 Welche Theorien und Modelle fließen im Financial Engineering zusammen?1.5 Der Financial-Engineering-Prozess1.6 Welche Möglichkeiten einer Emission gibt es?1.6.1 Public Offering1.6.2 Private Placement1.7 Flow-Produkte1.8 Emittenten1.9 Welches Produkt zu welcher Zeit?1.10 Welche Entwicklung wird das Financial Engineering nehmen?Literaturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
2.1 Einführung in die klassische Finanzmathematik2.1.1 Zinsberechnung2.1.2 Stetige und diskrete Renditen2.1.3 Abzinsen und Aufzinsen2.1.4 Interpolation von Zinssätzen2.1.5 Die Endwertberechung2.1.6 Der Barwert2.1.7 Berechnung von Zero-Zinssätzen2.1.8 Bootstrapping – Ermittlung von Zinssätzen aus der Zero-Kurve2.2 Wahrscheinlichkeitstheoretische Grundlagen2.2.1 Die Laplace-Wahrscheinlichkeit2.2.2 Die frequentistische Wahrscheinlichkeit2.2.3 Die subjektive Wahrscheinlichkeit2.2.4 Die bedingte Wahrscheinlichkeit2.3 Stochastische Prozesse2.3.1 Markov-Prozess2.3.1.1 Brown’sche Bewegung/Wiener-Prozess2.3.1.2 Allgemeiner Wiener-Prozess2.3.1.3 Aktienkurse als Prozess und die geometrische Brown’sche Bewegung2.3.2 Lemma von Itō2.3.3 Die Normalverteilung2.3.4 Lognormalverteilung der Aktienkurse2.3.5 Copula-Funktionen2.3.6 Martingal2.3.7 Random Walk2.4 Korrelationsanalyse2.4.1 Korrelation2.4.2 Varianz, Kovarianz und Korrelationskoeffizienten2.4.3 Die Duration2.4.4 Die Konvexität2.5 Statistische Konzepte der Wertpapieranalyse2.5.1 Berechnung des Betafaktors2.5.2 Bewertung durch Duplikation2.6 Value at Risk2.6.1 Grafische Herleitung2.6.2 Analytische Modelle2.6.3 Simulationsmodelle2.7 Entscheidungstheoretische Grundlagen und Ansätze2.7.1 Die klassische Entscheidungstheorie2.7.2 Die Spieltheorie2.8 Wer hat welche Information?2.8.1 Vollständige Information2.8.2 Vollkommene Information2.8.3 Überführung von Spielen mit unvollständiger Information in Spiele mit vollständiger, aber unvollkommener Information2.8.4 Unterschiedliche Strategien2.8.4.1 Reine und gemischte Strategien2.8.4.2 Gleichgewichte in dominanten Strategien2.8.4.3 Nash-Gleichgewicht2.8.5 Lösungswege aus bekannten Problemsituationen2.8.6 Financial Engineering und Spieltheorie2.9 Die Risikosteuerung eines Portfolios2.9.1 Welche Grundfragen stehen vor einem jeden Handeln?2.9.2 Welche Typen von Investoren gibt es?2.9.3 Wie gehen neue Investoren mit Derivaten um?2.10 Portfoliotheorie2.10.1 Das Portfolio-Selection-Modell2.10.2 Das Single-Index-Modell2.10.3 Das Capital-Asset-Pricing-Modell (CAPM)2.10.3.1 Annahmen des CAPM2.10.3.2 Kernaussagen des CAPM2.10.3.3 Zusammenfassung des CAPM2.10.4 Abschließende Würdigung der Modelle2.11 Prozess des Portfoliomanagements2.12 Marktpsychologie und Verhaltensökonomik2.12.1 Die Marktpsychologie2.12.2 Die Verhaltensökonomik2.12.3 Methoden im Behavioural Finance2.12.3.1 Das Herdenverhalten2.12.3.2 Das Gruppendenken2.12.4 Abschließende WürdigungLiteraturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
3.1 Ist Ethik in der Finance durchsetzbar?3.2 Was ist im Financial Engineering hinsichtlich Ethik wichtig?3.2.1 Der Financial Engineer als kompetenter Partner3.2.2 Der Financial Engineer als konkreter Gestalter3.2.3 Der Financial Engineer als Hüter des Machbaren3.3 Wie werden ethische Grundsätze kontrolliert?3.4 Grundsätzliche ethische Ansätze für einen Financial EngineerLiteraturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem KapitelLückentext
4.1 Historische Entwicklung von Terminbörsen4.2 Was versteht man unter Termingeschäften?4.3 Warum sind die meisten der heute gehandelten Termingeschäfte standardisiert?4.4 Welche Funktionen haben Terminbörsen?4.5 Wer sind die Marktteilnehmer an Terminbörsen?4.6 Welche weiteren Grundbegriffe werden zum Verständnis von Terminbörsen und Terminmärkten benötigt?4.7 Wie sind Terminbörsen organisiert?4.8 Wie funktioniert eine Computerbörse?4.9 Was versteht man unter dem Market-Maker-Prinzip?4.10 Wie erfolgt der Handel an der Eurex?4.11 Wer reguliert Terminmärkte?4.12 Welche Produkte können gehandelt werden?4.13 Was versteht man unter Clearing?4.14 Welche Orderspezifikationen gibt es?4.15 Welche Verfallstage gibt es an der Eurex?Literaturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
5.1 Was sind Futures?5.2 Futures-Märkte5.3 Futures-Handel5.4 Grundstrategien mit Futures5.5 Hebel bei Future-Transaktionen5.6 Lieferverfahren5.7 Indexfutures5.8 Zinsfutures5.9 Devisenfutures5.10 Commodity Futures5.11 Futures auf Einzelwerte (Single Stock Futures)5.12 Marktverfassung beim Futures-Trading5.13 Wie erfolgt die Preisbildung bei Futures?5.14 Wie erfolgt die Preisbildung bei Zinsfutures?5.15 Was versteht man unter einer CTD-Anleihe?5.16 Was versteht man unter „Final Settlement“?5.17 Welche Verfallstermine gibt es für Futures?5.18 Welche Future-Strategien gibt es?5.18.1 Long-Future-Position5.18.2 Short-Future-Position5.19 Kauf eines Spread5.20 Verkauf eines Spread5.21 Inter Market Spread5.22 Interkontrakt-Spread und Intrakontrakt-Spread5.23 Cash-and-Carry-Arbitrage5.24 Arbitrage-Strategien für Geldmarktfutures (Euribor)5.25 Hedges5.26 Beta-Hedge mittels eines Indexfutures5.27 Warum werden Hedges mittels Futures durchgeführt?5.28 Hedging mit ZinsfuturesLiteraturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
6.1 Was sind Optionen?6.2 Worin unterscheiden sich Optionen?6.3 Optionshandel6.4 Was sind Weekly Options?6.5 Was sind Low Exercise Price Options?6.6 Das Closing eines Termingeschäftes6.7 Was ist ein Roll-over?6.8 Preisbildung von Optionen6.9 Wie erfolgt die Preisbildung von Optionen in der Theorie?6.9.1 Der innere Wert (Intrinsic Value)6.9.2 Der Zeitwert (Time Value)6.10 Vorzeitige Ausübung von Optionen6.11 Welche Einflussfaktoren wirken auf den Optionspreis?6.11.1 Der Kurs des Underlyings6.11.2 Die Volatilität6.11.2.1 Historische Volatilität6.11.2.2 Implizite Volatilität6.11.2.3 Das Newton-Verfahren6.11.2.4 Volatilitätsbeziehungen6.11.3 Der Marktzins6.11.4 Dividendenauszahlungen6.11.5 Restlaufzeit6.11.6 Einfluss von Kapitalmaßnahmen6.11.6.1 Fusionen und Übernahmen6.11.6.2 Sonderdividenden6.11.6.3 Barausgleich bei Kapitalmaßnahmen6.12 Greeks – Sensitivitäten von Optionspreisen6.12.1 Delta6.12.2 Gamma6.12.3 Rho6.12.4 Theta6.12.5 Vega6.12.6 Die Ableitung der Greeks aus der Black-Scholes-Formel6.13 Was versteht man unter der Put-Call-Parität?6.13.1 Die Put-Call-Paritätsgleichung6.13.2 Darstellung der Put-Call-Beziehung mittels eines Duplikationsansatzes6.14 Wie wird der Optionspreis nach dem Black-Scholes-Modell bestimmt?6.14.1 Annahmen des Black-Scholes-Modells6.14.2 Die Black-Scholes-Formel6.14.3 Herleitung der Black-Scholes-Formel6.14.4 Das Black-Scholes-Merton-Modell6.14.5 Herleitung der Differentialgleichung nach Black, Scholes, Merton6.15 Wie wird der Optionspreis nach dem Binomialmodell bestimmt?6.15.1 Grundvoraussetzungen des Binomialmodells6.15.2 Aufbau eines Trees6.15.3 Umsetzung des Binomialmodells6.16 Kritik an den Modellen6.17 Monte-Carlo-Simulation6.18 Handelbare Optionspreise6.19 Strategien mit Optionen6.19.1 Was beinhalten die vier Grundstrategien im Optionsgeschäft (Plain Vanilla)?6.19.2 Die Strategie LONG CALL6.19.3 Die Strategie SHORT CALL6.19.4 Die Strategie LONG PUT6.19.5 Die Strategie SHORT PUT6.20 Wie erfolgt ein Hedging mit Optionen?6.20.1 Der Delta-Hedge6.20.2 Der Protective Put6.20.3 Portfolio Insurance mit Calls6.20.4 Beta-Hedge6.21 Welche Optionskombinationen sind gängig?6.21.1 Straddle6.21.1.1 Long Straddle6.21.1.2 Short Straddle6.21.1.2.1 Straps6.21.1.2.2 Strips6.21.2 Strangle6.21.2.1 Long Strangle6.21.2.2 Short Strangle6.21.3 Spreads6.22 Plain-Vanilla-Optionsstrategien im Überblick6.22.1 Strategien für eine positive Markteinstellung6.22.2 Strategien für eine neutrale Markteinstellung6.22.3 Strategien für eine negative Markteinstellung6.22.4 Strategien für eine volatile Markteinstellung6.23 Komplexe Optionsstrategien und deren Aufbau6.23.1 Butterfly6.23.2 Condor6.23.3 Ratio Spread6.23.3.1 Ratio Call Spread6.23.3.2 Ratio Put Spread6.23.4 Back Spread6.23.4.1 Back Spread Call6.23.4.2 Back Spread Put6.23.5 Box-Strategien6.23.5.1 Long Box6.23.5.2 Short Box6.23.6 Time Spread oder Calender Spread6.23.6.1 Bull Calender Spread6.23.6.2 Bear Calender Spread6.23.7 Long-Risk-Reversal6.23.8 Short-Risk-Reversal6.24 Wie erfolgt ein Strategieaufbau mit Optionen?6.25 Optionen auf Futures, synthetische Termingeschäfte & Kombinationen6.25.1 Wie sind Optionen auf Futures aufgebaut und strukturiert?6.25.2 Was versteht man unter der Future-Style-Methode?6.25.3 Wie bewertet man Optionen auf Futures mit dem Black-76-Modell?6.25.4 Welche Strategien werden mit Optionen auf Futures verfolgt?6.26 Was versteht man unter synthetischen Terminmarktpositionen?6.27 Welche Kombinationen und Verkettungsgeschäfte werden in der Praxis eingesetzt?Literaturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
7.1 Entwicklung des Devisenhandels7.2 Grundsätzliches zum Devisenhandel7.3 Das Währungsrisiko7.4 Wirtschaftliche Einflussfaktoren der Währungspreisbildung7.5 Devisenkassageschäft7.6 Was sind Devisentermingeschäfte?7.7 Devisentermingeschäfte über die Banken7.8 Berechnung des Terminkurses7.9 Berechnung des Terminkurses über den Swap-Satz7.10 Devisentermingeschäfte über die Börsen7.11 Cross Rate7.12 Devisenhändler haben eine eigene Sprache7.13 Tobin-Steuer7.14 Was sind Devisenoptionen (Currency Options)?7.15 Die Preisfindung bei Devisenoptionen nach Garman-Kohlhagen7.16 Was sind Devisenfutures?7.16.1 Preisbildung von Devisenfutures7.16.2 Einsatzmöglichkeiten von Devisenfutures7.16.3 Grundintentionen eines Investors7.16.3.1 Hedging7.16.3.2 Spekulation7.16.3.3 Spekulation auf Spreads bzw. Währungspaare7.17 NDF – Non Deliverable Forward7.18 Warentermingeschäfte vs. Warenkassageschäfte7.19 Warenterminfutures7.19.1 Opening, Closing und Settlement7.19.2 Anwendung der verschiedenen Settlements7.19.3 Auf welche Waren können Termingeschäfte abgeschlossen werden?7.20 Abschluss von Warentermingeschäften7.21 Wann sollte ein Investor Warentermingeschäfte abschließen?7.22 Entwicklungen und Ausblick7.23 Wie kommt bei Warenterminfutures die Preisbildung zustande?7.24 Commodity-Future-Preise7.25 Worin liegt die Problematik einer Contango-Notierung?7.26 Future-Handel7.27 Lagerungsmöglichkeiten7.28 Welche Faktoren können die Preisbildung beeinflussen?7.29 Strategien im Bereich Warentermingeschäfte7.29.1 Hedging mit Warentermininstrumenten7.29.2 Spekulation mit Warentermininstrumenten7.29.3 Arbitrage mit Warentermininstrumenten7.29.4 Spread mit Warentermingeschäften7.30 Korrelationsmatrix der Rohstoffe7.31 Kombinationen von Devisen- und Wartentermingeschäften7.32 Strategien mit Devisentermingeschäften7.32.1 Absicherungsstrategien7.32.2 SpekulationsstrategienLiteraturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem KapitelLückentext
8.1 Derivate, welche nicht an der Börse gehandelt werden8.1.1 OTC-Derivate als „Flexible Options/Futures“ an der Eurex8.1.2 Caps, Floors und Collars8.1.2.1 Caps8.1.2.2 Caplets8.1.2.3 Floor8.1.2.4 Floorlets8.1.2.5 Bewertung von Caplets und Floorlets8.1.2.6 Collar8.1.3 Was ist ein Forward?8.1.4 Was ist ein Swap?8.1.4.1 Was beinhaltet ein Swap?8.1.4.2 Swap-Arten und deren Aufbau8.1.4.2.1 Zinsswap (Interest Rate Swap)8.1.4.2.2 Constant Maturity Swap CMS)8.1.4.2.3 Währungsswap8.1.4.2.4 Aktienindexswap8.1.4.2.5 Dividendenswap8.1.4.2.6 Forward Swap8.1.4.2.7 Rohwarenswap8.1.4.2.8 Der Assetswap8.1.4.3 Swap-Handel8.1.4.4 Bewertung von Swaps8.1.4.5 Variable Zinssätze in Swaps8.1.4.6 Anwendung von Swaps8.1.4.7 Beispiele für Swaps8.1.4.7.1 Inflationsswaps8.1.4.7.2 Express Swap Euro/TRY8.1.4.7.3 Second Chance Swap8.1.4.7.4 Callable Range Accrual Swap8.1.4.7.5 FX Linked Knockout Swap8.1.4.7.6 Step-Down Swap8.1.4.8 Swap Confirmation8.1.5 Was sind Swaptions?8.1.5.1 Receiver oder Payer Swaption8.1.5.2 Bewertung von Swaptions8.1.5.3 Settlement einer Swaption8.1.6 Was sind exotische Optionen?8.1.6.1 Welche exotischen Optionen gibt es?8.1.6.2 Arten von exotischen Optionen8.1.6.2.1 Barrier-Optionen8.1.6.2.2 Digitale Optionen8.1.6.2.3 Range-Optionen8.1.6.2.4 Bermuda-Optionen8.1.6.2.5 Chooser-Optionen8.1.6.2.6 Compound-Optionen8.1.6.2.7 Window-Optionen8.1.6.2.8 Quanto-Optionen8.1.6.2.9 Rainbow-Optionen8.1.6.2.10 Basket-Optionen8.1.6.2.11 Lookback-Optionen8.1.6.2.12 Cliquet-Optionen und Ladder-Optionen8.1.6.2.13 Spread-Optionen und Outperformance-Optionen8.1.6.2.14 Shout-Optionen8.1.6.2.15 Optionen mit aufgeschobener Prämienzahlung – Boston-Optionen8.1.6.2.16 Multi-Faktor-Optionen8.1.6.2.17 Exchange-Optionen8.1.6.2.18 Asiatische Optionen (Average-Optionen)Literaturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
9.1 Wozu dienen Kreditderivate?9.2 Was ist ein Kredit?9.3 Welche Arten von Kreditderivaten gibt es?9.3.1 Klassische Kreditderivate9.3.2 Moderne Kreditderivate9.4 Bewertung von Kreditderivaten (CDS)9.5 CDS – Ein Instrument zur Beurteilung von Marktsituationen9.6 Was sind verbriefte Kreditderivate?9.7 Probleme am Verbriefungsmarkt nach der Finanzkrise 20079.8 Komplexität der Instrumente9.9 Welche Probleme hat es im Zuge der Finanzkrise bei Kreditderivaten gegeben?Literaturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
10.1 Grundlagen Wetterderivate10.2 Informationen zu Basiswerten bei Wetterderivaten10.2.1 Degree-Day-Indizes10.2.2 Heating Degree Days (HDD) & Cooling Degree Days (CDD)10.2.3 Gradtageszahlenindex (GTZ)10.3 Ausgestaltungsformen von Wetterderivaten10.4 Bedingte Wetterderivate10.4.1 Absicherung mit einer Call-Option10.4.2 Absicherung mit einer Put-Option10.5 Unbedingte Wetterderivate: Swaps und Futures10.5.1 Beispielswap zwischen einer Eisdiele und einem Auslandssreisebüro10.5.2 Future für ein Bahnunternehmen auf den HDD10.6 Bewertung von Wetterderivaten10.7 Gründe für das Scheitern von Black-Scholes bei Wetterderivaten10.8 Burn-Analyse oder Burning-Cost-Methode10.9 Index Value Simulation Method (IVSM)10.10 Daily-Simulation-Method (DSM)10.11 Handel mit Wetterderivaten10.11.1 Die ersten Transaktionen mit Wetterderivaten10.11.2 Die Märkte für Wetterderivate10.11.2.1 Chicago Mercantile Exchange (CME)10.11.2.2 London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE)10.11.2.3 Deutsche Börse AG10.11.2.4 Eurex10.12 Die Marktteilnehmer im Markt für Wetterderivate10.12.1 Die Endverbraucher10.12.2 Die Händler10.12.3 Market Maker10.12.4 Broker10.12.5 InvestorenLiteraturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
11.1 Das aktionsbasierende Marktmodell für die Euro-Inflations-Futures11.2 Warum werden Inflationsderivate an Terminbörsen gehandelt?11.3 Wieso ist ein Inflationsderivat für das Portfoliomanagement von Bedeutung?11.4 Wie wird der Preis für den Euro-Inflations-Future berechnet?Literaturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
12.1 Was sind Versicherungsderivate?12.2 Warum und durch wen werden diese gehandelt?12.3 CatBondsLiteraturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
13.1 Was sind Realoptionen?13.2 Wie lassen sich Realoptionen klassifizieren?13.3 Realoptionen und Finanzoptionen13.4 Bewertung von Realoptionen13.5 Realoptionsbewertung in der Praxis13.6 Lassen sich Realoptionen in der Praxis einsetzen?Literaturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem KapitelLückentext
14.1 Was ist Averaging und Pyramiding?14.2 Warum sollte man Positionserweiterungen überhaupt vornehmen?14.2.1 Gewinnerweiterung14.2.2 Positionsmanagement bei gegen den Investor laufenden Investitionen14.3 Was ist ein Roll-over?14.3.1 Roll-over bei einer gegenläufigen Marktentwicklung14.3.2 Vorbeugen gegen eine vorzeitige Erfüllung14.3.3 Verlängern von Positionen, die für den Investor laufen14.3.4 Cross-Roll-over14.4 Kombinationen14.5 Positionsmanagement von Swaps und anderen OTC-Derivaten14.6 Der Schlüssel zum Erfolg ist die Liquidität!14.7 PortfolioaufbauLiteraturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
15.1 Überlegungen beim Design von neuen Produkten15.2 Grundlagenkomponente Zerobond15.3 Financial-Engineering-Produkte und deren Aufbau15.3.1 Das Discountzertifikat15.3.2 Reverse Convertibles15.3.3 Das Bonuszertifikat15.3.4 Hebelprodukte15.3.5 Optionsscheine15.3.6 Strukturierte Finanzprodukte mit Zinsoptionen15.3.6.1 Single-Putable-Bonds15.3.6.2 Single-Callable-Bonds15.3.6.3 Mehrfach kündbare Anleihen15.3.6.3.1 Multi-Callable-Bonds15.3.6.3.2 Multi-Putable-Bonds15.3.6.4 Reverse Floater15.3.6.5 Leveraged Floater15.3.7 Hochstrukturierte Finanzprodukte15.3.7.1 Inflationsanleihe15.3.7.2 Zertifikate mit simulationsbasierendem Hintergrund15.3.7.3 Exchange Traded Fund (ETF)15.4 Einsatz von Derivaten im Fondsmanagement15.4.1 Strategien für den Einsatz von Derivaten im Portfoliomanagement eines Fonds15.4.1.1 Call-Volatility-Trade15.4.1.2 Put-Volatility-Trade15.4.1.3 Combo vs. Long Underlying15.4.1.4 Put Spread vs. Underlying15.4.1.5 Conversion vs. Underlying15.4.2 Warum werden diese Strategien im Portfoliomanagement eines Fonds eingesetzt?Literaturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
16.1 Die Wertpapierleihe16.2 Welche Gründe gibt es für ein Wertpapierleihegeschäft?16.3 Das Repo-Geschäft16.4 Wie erfolgt die Preisberechnung für ein Repo-Geschäft?16.5 Warum wird ein Haircut berechnet?16.6 Wie hat sich in den vergangenen Jahren das ausstehende Volumen auf Eurex-Repo verändert?Literaturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem Kapitel
17.1 Grundlagen des Risikocontrollings17.1.1 MaRisk als Grundlage des Risikocontrollings17.1.2 Risikocontrolling von Wealth-Management-Kunden17.1.3 Risikocontrolling von Financial-Engineering-Abteilungen17.2 Unvorhersehbare Marktereignisse – Schwarze Schwäne17.3 Was ist Margining?17.4 Was ist das Risk Based Margining?17.5 Warum muss man eine Margin stellen und wie wird diese berechnet?17.6 Welche Margin-Arten gibt es?17.6.1 Premium Margin17.6.2 Additional Margin17.6.3 Variation Margin17.6.4 Future Spread Margin17.7 Margin bei Optionen17.7.1 Long-Positionen17.7.2 Short-Positionen17.8 Margin während der Zeitdifferenz der Belieferung17.9 Margin bei Futures17.10 Margin bei Future-Style-Optionen17.11 Wie erfolgt die Margin-Berechnung für Optionspositionen?17.12 Berechnung der Glattstellungskosten17.13 Sicherung der Margin-Verpflichtung17.14 Der Settlement-Preis17.15 Was ist ein Margin Call?17.16 Wie läuft die Zwangsliquidation aus Bank- oder Brokersicht?17.17 Clearing von OTC-DerivatenLiteraturhinweise zu diesem KapitelFragen und Antworten zu diesem KapitelLückentext
Klassische Prüfungsfragen und AufgabenGlossarTabelle der StandardnormalverteilungBonitätsbewertungRendite und Rating im KontextInternetadressenTerminbörsen weltweit und ihre WebadressenÜber die Autoren
Disclaimer (2014)Handels- und Dienstleistungsmarken

Content preview from Financial Engineering, 2nd Edition

Index

A

Abzinsen, 1

Additional Margin, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8

After-Sales-Betreuung, 1

Aktienanleihen, 1

Aktionsplan, 1

Alpha, 1

Am Geld, 1, 2

American-Style Option, 1

Arbitrage-Gewinn, 1

Arbitrageur, 1, 2

Asiatische Optionen, 1

Assetswap, 1

Assignment, 1, 2

Asymmetrisch, 1

Aufzinsen, 1

Auktion, 1

Aus dem Geld, 1, 2

Aussi, 1

Ausstiegsoption, 1

Auto-Callable, 1

Autokorrelation, 1

Average Optionen, 1

Averaging, 1, 2, 3, 4

B

Back Spread, 1

Back-Office, 1

Backwardation, 1–2, 3, 4

Barrier-Optionen, 1, 2

Barwert (Present Value), 1, 2

Basiskonvergenz, 1, 2, 3, 4

Basisswap, 1

Basiszinssatz, 1

Basket-Option, 1, 2

Behavioural Finance, 1, 2

Bermuda-Optionen, 1

Beta, 1

Betafaktor, 1, 2, 3, 4

β-Hedge, 1, 2

Binomialmodell, 1, 2, 3, 4, 5

Black Scholes inkl. ...

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ISBN: 9783110397628