Python para Finanzas, 2ª Edición

Capítulo 21. Valoración basada en el mercado

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Nos enfrentamos a una volatilidad extrema.

Carlos Ghosn

Una tarea importante en el análisis de derivados es la valoración basada en el mercado de opciones y derivados que no se negocian con liquidez. Para ello, se suele calibrar un modelo de fijación de precios con las cotizaciones de mercado de las opciones negociadas con liquidez y se utiliza el modelo calibrado para la fijación de precios de las opciones no negociadas.¹

Este capítulo presenta un caso práctico basado en el paquete DX e ilustra que este paquete, tal como se ha desarrollado paso a paso en los cuatro capítulos anteriores, es adecuado para aplicar una valoración basada en el mercado. El caso práctico se basa en el índice bursátil DAX 30, que es un índice bursátil de primera clase formado por acciones de 30 grandes empresas alemanas. Sobre este índice existen opciones europeas de compra y venta que se negocian con liquidez.

El capítulo está dividido en secciones que implementan las siguientes tareas principales:

"Datos de opciones"

Se necesitan dos tipos de datos: los del propio índice bursátil DAX 30 y los de las opciones europeas negociadas con liquidez sobre el índice.

"Calibración del modelo"

Para valorar las opciones no cotizadas de forma coherente con el mercado, generalmente primero se calibra el modelo elegido con los precios cotizados de las ...