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L'essentiel de la finance à l'usage des managers

by Pierre Cabane

July 2011

Intermediate to advanced

396 pages

8h 34m

French

Editions d'Organisation

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La comptabilité, fondement du système de gestionGénéralitésLa comptabilité en partie doubleS'amuser avec les écritures comptablesLes documents comptablesLes principes comptablesLe bilan, photographie de la richesse actuelle de l'entrepriseQue représente le bilan?Le passifL'actifLe bilanLe bilan selon le Plan Comptable GénéralL'actif, emploi des ressourcesL'actif immobiliséLe capital souscrit non appeléLes immobilisations incorporellesLes frais d’établissementLes frais de recherche et développementLes concessions, brevets, licences, marques et autres droitsLe fonds commercialLes avances et acomptes sur immobilisations incorporelles en coursLes immobilisations corporellesLes immobilisations financièresL'actif circulantLes stocks et en-coursLes avances et acomptes versésLes créances d'exploitation et créances diversesLes valeurs mobilières de placementLes disponibilitésLes comptes de régularisation d'actifLes charges constatées d'avanceLes charges à répartir sur plusieurs exercicesAutresLe passif, origine des ressourcesLes capitaux propresLe capitalLes écarts de réévaluationLes réservesLes subventions d'investissementLes provisions réglementéesLes autres fonds propresLes provisions pour risques et chargesLes provisions pour risquesLes provisions pour chargesLes dettesLes dettes financièresLes avances et acomptes reçusLes dettes d'exploitationLes dettes diversesLes comptes de régularisationQuelques questions pratiquesQu'est-ce qu'un amortissement?DéfinitionRèglesExemples de calculL'amortissement dérogatoireQu'est-ce qu'une provision?Comment évaluer les stocks?Déterminer les quantitésValoriser les quantitésQu'est-ce que la consolidation?L'intégration globaleL'intégration proportionnelleLa mise en équivalenceQue signifie «affectation du résultat»?Le résultat est un bénéficeLe résultat est une perteQue sont les engagements hors bilan?Que représentent les normes IAS?Quizz – Comprendre le bilanVrai ou faux?Réponses
Comprendre la formation du résultatL'activité d'une entrepriseLiaison avec le bilanLe compte de résultatLes produits et les charges d'exploitationLes produits d'exploitationLes charges d'exploitationLes produits et charges financiersLes produits et charges exceptionnelsLa participation des salariés au résultatL'impôt sur les bénéficesÉclairer les prises de décisionLes soldes intermédiaires de gestionLes ventes de marchandises, ou chiffre d'affairesLa productionLa marge commercialeLa valeur ajoutéeL'excédent brut d'exploitationLe résultat d'exploitationLe résultat courantLe résultat exceptionnelLe résultat net comptableLa capacité d'autofinancement et l'autofinancementLa comptabilité analytiqueAnalyser les coûtsBâtir un coût completUtiliser les coûts variablesCalculer un point mortQu'est-ce qu'un coût standard?Que signifie le calcul en coût marginal?Quizz – Maîtriser le compte d'exploitationVrai ou faux?Réponses
Du bilan au besoin en fonds de roulementLes cycles de l'entrepriseLe cycle d'exploitationLe cycle d'investissementLe cycle de financementLe bilan fonctionnelFonds de roulement et besoin en fonds de roulementCaractéristiques du besoin en fonds de roulementIl est permanentIl est fortement variable dans le tempsIl dépend de la nature de l'activitéIl est lié à la croissance de l'entrepriseMaîtriser le financement du cycle d'exploitationLes quatre règles d'orDistinguer rentabilité, solvabilité et liquiditéDisposer d'outils de suivi et de prévisionAppliquer trois principes simples d’équilibre financierConsidérer les délais de règlement comme des conditions financièresComment augmenter le fonds de roulement?Augmenter les ressources stablesDiminuer les emplois stablesComment diminuer le besoin en fonds de roulement?Gérer les stocksLe taux de serviceLe niveau des stocksLa qualité des stocksGérer les clientsL'utilisation d'outils de baseLe respect de règles de baseL'introduction de certains moyens de paiementL'analyse du risque clientsLa création de la fonction «crédit-manager»La mise en place de systèmes de garantieL'association des commerciaux au processus d'encaissementLe recours à l'escompte pour paiement comptantGérer les fournisseursOptimiser la trésorerieLes conditions bancairesLes tauxLes commissionsLes dates de valeurLe système de gestion de trésorerieLes prévisions de trésorerieLa trésorerie au jour le jourLa notion de «float» et la gestion de l'encaisseLes financements court termeOptimiser les placementsLe risque de changeDéfinitionLa politique de changeLes outils de couverture du risque de changeFiger définitivement le cours de changeSe protéger contre le risque de changeLa dynamique des fluxLe «bouclage» entre le bilan et le compte de résultatLa capacité d'autofinancementLes tableaux de financement ou d'emplois ressourcesL'objectifConstruction d'un tableau de financementLes tableaux de flux de trésorerieQuizz – Financer le cycle d'exploitationVrai ou faux?Réponses
Construire un business planLes objectifs du business planDes règles simplesConstruction d'un business plan type25 questions pour un business plan gagnant…Trouver les financementsLes investisseurs privésLe «love money» ou capital de proximitéLes prêts d'honneurLes incubateursLes business angelsLe capital-risqueQuels sont les avantages liés à l'intervention d'une société de capital-risque ?Quelles sont les contraintes liées à l'intervention d'une société de capital-risque?Comment trouver les sociétés de capital-risque?Les investisseurs industrielsLes banquesLa problématique des garantiesQuizz – Financer la création d'entrepriseVrai ou faux?Réponses
Le choix d'une politique financièreLa politique financière et la stratégie de l'entrepriseLa politique financière et les étapes de la vie de l'entrepriseLe plan de financementObjectifs du plan de financementMéthodologie et contenurendre en compte la rentabilite financièreRentabilité économique et rentabilité financièreEndettement et effet de levierQuels enseignements tirer de cet exemple en matière de levier financier et d'endettement?Que devient la rentabilité financière, si le résultat varie?Quelles sont les limites de l'effet de levier?Le choix d'une structure financièrePremière étapeSeconde étapeLe coût du capitalLes financements de l'entrepriseLes financements internesAutofinancement et distribution de dividendesCession d'actifsLes financements externesLes empruntsLes emprunts bancairesLes emprunts obligatairesLe crédit-bail, ou leasingL'augmentation de capitalLes apports en comptes courants d'associésL'introduction en bourseLa communication financièreDe l'information à la communicationLes cibles de la communication financièreLes actionnaires possèdentLes analystes, agences de notation et journalistes influencentLes banquiers prêtentLes salariés fontLes principaux supports de la communication financièreLe rapport annuelLes communiqués périodiquesLes réunions avec les analystes et les investisseursLa lettre aux actionnairesLes éléments d'une communication financière moderneQuizz – Assurer le financement long termeVrai ou faux?Réponses
Les caractéristiques de l'investissementDéfinitionLes différents types d'investissementLes investissements par natureLes investissements par destinationLes investissements stratégiquesUn investissement peut appartenir à plusieurs catégoriesLe processus d'investissementLe développementLa sélectionUne étude marketing et commercialeUne étude de faisabilité technique et industrielleUne étude d'impactUne étude financièreUne étude de risqueL'autorisationLe suiviSynthèse du processus d'investissementLes paramètres financiers de l'investissementLe montant de l'investissementLa durée de vieLa valeur résiduelleLes flux de trésorerieLes critères de choix de l'investissementL'actualisationLe délai de récupération, ou pay-backDéfinitionAvantages de la méthodeLimites de la méthodeLa Valeur Actuelle Nette (VAN)DéfinitionCalcul de la VANLes avantages de la VANLes limites de la VANL'indice de profitabilité (Return 0n Investment)Le Taux Interne de Rendement (TIR)Quizz – Évaluer un investissementVrai ou faux?Réponses
Le budget, à quoi ça sert?Un outil d'anticipation au service de la stratégieUn outil de coordination, de communication et de motivationUn outil de contrôleLe contrôle a prioriLe suivi des réalisationsUn outil de remise en cause et d'amélioration des performancesLa démarche budgétaireConstruction type d'un budgetLe pré-budgetUn bilan/diagnosticUn résumé de la stratégie avec des objectifs quantifiésDes hypothèses économiquesLe budgetLe cadrage rapideLe schéma de budgétisationLes «navettes» budgétairesLa synthèse des budgetsLa construction des budgetsLe budget des ventesEstimer le marché et son évolutionIdentifier les facteurs influençant le marchéFixer la part de marché souhaitéeConstruire la politique de prixIntégrer la stratégie commerciale et marketingQuelques règles simples pour l’établissement du budget des ventesLe budget de productionLa capacité de productionLe budget des centres de productionLe budget approvisionnementsLe budget des stocksClassifier les stocksFixer des niveaux de stocks de sécuritéFixer des fréquences de renouvellement des commandesLe Juste-à-Temps (JAT)Le budget d'investissementsLa procédure d'investissementLa budgétisation des investissementsLes autres budgets de chargesLeurs caractéristiquesLes méthodes de budgétisationLa technique classique de reconduction ajustéeL'utilisation du Budget Base ZéroL'analyse de la valeur et les cercles de qualitéLes budgets Recherche et DéveloppementLes documents de synthèseLe budget de trésorerieLe compte d'exploitation prévisionnelLe bilan prévisionnelConclusion : les conditions d'un système budgétaire efficaceSur la formeSur le fondQuizz – Construire un budgetVrai ou faux?Réponses
Le contrôle budgétaireLe schéma généralLe suivi des écartsLa correction des écartsConclusionLe tableau de bordDéfinitionLes objectifs du tableau de bordConditions indispensables à un «bon» tableau de bordLe tableau de bord doit être synthétiqueLe tableau de bord doit être significatifLe tableau de bord doit être disponible rapidementLe tableau de bord doit être facilement exploitableLe tableau de bord doit être adaptéLes différents types de tableau de bordLe tableau de bord «physique»Le tableau de bord «fonctionnel»Le tableau de bord «de direction»Le tableau de bord «de performance»La méthodologie d’élaborationLe contenu d'un tableau de bordLes outils classiquesLa planificationLa comptabilité analytiqueLe contrôle des investissementsLe reportingLes nouveaux outilsLe benchmarkingLe benchmarking interneLe benchmarking externeLes coûts par activitéL’évaluation des coûts de non-qualitéL’évaluation des coûts cachésL'analyse de la valeurQuizz – Les outils du pilotageVrai ou faux?Réponses
Pourquoi mener une analyse financière?L'objectif de l'analyse financièreL'analyse financière du patrimoine : phase 1L'analyse financière de la liquidité : phase 2L'analyse de la structure financière : phase 3L'analyse financière complète : phase 4L'analyse financière et stratégique : phase 5Des démarches différentes selon les demandeursUne approche patrimonialeUne logique financièreUne logique économiqueL'analyste : à la croisée des cheminsRègles et schéma général de l'analyse financièreL'analyse financière doit être complèteL'analyse financière doit être dynamiqueL'analyse doit être comparativeL'analyse doit suivre une méthodologieLa collecte d'informationsLes ratios : un outil fondamentalQu'est-ce qu'un ratio?À quoi servent les ratios?Les conditions d'utilisation des ratiosUne sélection rigoureuseL'analyse doit être relativiséeL'honnêteté avant toutAdopter une certaine distance dans l'analyseL'analyse doit être comparativeLes principaux ratiosLes ratios de structure financièreLes ratios de rotation des actifs et passifs circulantsRatio de rotation des stocksRatio de recouvrement des créancesRatio de règlement des dettes fournisseursLes ratios de liquiditéLes ratios d'activitéLes indicateurs sur le marché où opère l'entrepriseLes indicateurs sur la structure des ventes de l'entrepriseLes indicateurs sur les parts de marchéLe taux de croissance du chiffre d'affairesLes ratios d'exploitationLes ratios de rentabilitéLes ratios «d'avenir»Les ratios sociauxLes ratios et indicateurs boursiersLes ratios : conclusionComment mener une analyse financière?L'environnement de l'entrepriseDécrire le secteur d'activitéIdentifier les facteurs clés de succès sur le marchéIdentifier les variables clés de risque sur le marchéLe diagnostic généralLe lien avec le secteur d'activitéSituer l'entreprise sur son marchéÉtablir le profil général de l'entrepriseL’équilibre de la structure financièreLes six règles de bon sensEn pratiqueSes actifs bilantiels sont-ils bien gérés?Son activité est-elle rentable?Quel est son niveau de risque?Quel est le potentiel de l'entreprise?Le capital immatériel, nouvelle grille de lecture du potentiel de l'entrepriseUne définition du capital immatérielLe capital immatériel, complément indispensable de l'analyse financière.Une méthode de déploiement du capital immatérielQuizz – Interpréter les comptes, l'analyse financièreVrai ou faux?Réponses