Apprendimento per rinforzo per la finanza

Capitolo 7. Copertura dinamica

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Prima dell'avvento di Black-Scholes, i mercati delle opzioni erano scarsi e poco scambiati. Ora sono tra i mercati dei titoli più grandi e attivi. Questo cambiamento è attribuito da molti al modello di Black-Scholes, in quanto fornisce un parametro di riferimento per la valutazione e (tramite l'argomento dell'arbitraggio) un metodo per replicare o coprire le posizioni in opzioni.

Duffie (1998)

Il capitolo 6 utilizza il deep Q-learning (DQL) per imparare a battere i mercati, ovvero per imparare a entrare in posizioni lunghe e corte su uno strumento finanziario in modo da superare una strategia di riferimento come, ad esempio, andare semplicemente lunghi sullo strumento finanziario. Questo può essere interpretato come un tentativo di dimostrare che l'ipotesi del mercato efficiente (EMH) è sbagliata. In parole povere, la cosiddetta EMH a forma debole postula che i prezzi osservati dal mercato riflettono tutte le informazioni pubblicamente disponibili. Timmermann e Granger (2004) forniscono una prospettiva e una definizione moderna dell'EMH.

Nel sito il pricing delle opzioni - o più in generale il pricing dei derivati - in genere si assume il punto di vista che il mercato abbia sempre ragione e che si possa fare leva su ciò che si osserva nei mercati per valutare gli strumenti derivati i cui prezzi potrebbero non ...