Analysis of Financial Time Series, Third Edition

Appendix: Some SCA Commands

In this appendix, we give the SCA commands used in Section 2.9. The 1-year maturity interest rates are in the file w-gs1yr.txt and the 3-year rates are in the file w-gs3yr.txt.

-- load the data into SCA, denote the data by rate1 and rate3.

input year,mom,day,rate1. file ‘w-gs1yr.txt’

--

input year,mon,day,rate3. file ‘w-gs3yr.txt’

-- specify a simple linear regression model.

tsm m1. model rate3=b0+(b1)rate1+noise.

-- estimate the specified model and store residual in r1.

estim m1. hold resi(r1).

-- compute 10 lags of residual acf.

acf r1. maxl 10.

-- difference the two series, denote the new series by c1t

    and c3t

diff old rate1,rate3. new c1t, c3t. compress.

-- specify a linear regression model for the differenced data

tsm m2. model c3t=h0+(h1)c1t+noise.

-- estimation

estim m2. hold resi(r2).

-- compute residual acf.

acf r2. maxl 10.

-- specify a regression model with time series errors.

tsm m3. model c3t=g0+(g1)c1t+(1)noise.

-- estimate the model using the exact likelihood method.

estim m3. method exact. hold resi(r3).

-- compute residual acf.

acf r3. maxl 10.

-- refine the model to include more MA lags.

tsm m4. model c3t=g0+(g1)c1t+(1,4,6,7)noise.

-- estimation

estim m4. method exact. hold resi(r4).

-- compute residual acf.

acf r4. maxl 10.

-- exit SCA

stop

Exercises

If not specifically specified, use 5% significance level to draw conclusions in the exercises.

2.1 Suppose that the simple return of a monthly bond index follows the MA(1) model ...