
市场基础设施 | 147
4.
没有银行业务因此放松了监管的交易所。这些交易所不符合保留银行账户
的规定。它们为国际客户提供服务,并且主要位于亚洲和南美洲。
由于前三个类别的交易所提供银行账户,因此可以通过传统的银行网络进行
套利,以一个价格在一个市场中购买资产,然后以更高的价格在另一个市场
中出售相同资产。套利使这些交易所之间的价格保持相对接近。不受监管的
交易所(类别
4
)没有银行业务,并使用
USDT
(
tether
公司)之类的稳定币
在交易所之间进行套利,以维持相对接近的价格(请参阅本章后面的“套利”)。
6.2.5
清洗交易
清洗交易是加密货币市场中普遍存在的一种市场操纵形式。在这里交易者同
时买卖加密货币,以产生人工干预市场的效果,这在高度监管的司法管辖区
是非法的。加密货币市场中的清洗交易是由不良行为者进行的,这些行为者
试图进行以下一项或多项操作:
•
提高加密货币的交易量,以试图提高其价格(也称为欺骗)。
•
隐藏邪恶的活动,例如大量出售(或倾销)特定加密货币。
•
通过夸大交易量增加交易所收获的交易费。
1936
年通过的《商品交易法》(
CEA
)规定在美国清洗交易是非法的。其他
国家
/
地区也有类似的法律,但是许多司法管辖区(因此交易所)对清洗交
易的政策较松。
6.2.6
巨鲸
作为加密货币的大量持有者们,巨鲸会对市场产生不可预测的影响。巨鲸与
加密货币世界的机构投资者不同。与富达这样的资产管理公司不同,巨鲸可
以一时兴起来转移资金。传统的资产管理人在严格管制的环境中运作,并且
在转移资金之前需要遵循许多限制 ...