Chapitre 32

                     

Calcul d’un taux forward-forward (terme-terme)

Appliquons maintenant la méthodologie de pricing à un calcul de taux forward-forward.

Supposons que la banque accorde à un client un prêt 3-9 (prêt de 6 mois démarrant dans 3 mois, et se terminant donc dans 9 mois).

Les flux avec le client (côté banque) sont présentés dans la figure 32.1.

Image

Figure 32.1 – Échéancier 4

Les flux avec le client correspondant à cette opération de forward-forward sont donc : 100 millions d’euros de principal et un montant IFwd-Fwd d’intérêts à calculer.

Selon la méthodologie de pricing présentée plus haut, il s’agit de couvrir parfaitement ...

Get L'essentiel des marchés financiers now with O’Reilly online learning.

O’Reilly members experience live online training, plus books, videos, and digital content from 200+ publishers.