파이썬을 활용한 금융 분석(2판) : 파이썬의 기초부터 금융공학, 머신러닝, 퀀트 분석, 매매 시스템 구현까지

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5

부

파생상품 분석

금융 시장의 현실에 대한 실증적 연구와 정확히 일치하지 않는다는 단점에도 옵션이나 기타 파

생상품 가치 평가 목적으로 가장 널리 사용되는 확률 과정이다.

점프 확산 모형

머튼(

1976

)에 의해 도입된 점프 확산 모형은 기하 브라운 운동 모형에 로그 정규분포를 따르

는 점프 요인을 추가한 것이다. 이 모형을 사용하면 종종 큰 가격 점프의 가능성이 있는 단기

외가격

out

-

of

-

the

-

money

옵션 등을 고려하는 것이 가능해진다. 기하 브라운 운동 모형은 이러한 외

가격 옵션의 시장 가치를 점프 확산 모형만큼 만족스럽게 설명하지 못한다.

제곱근 확산 모형

콕스 -잉거솔 -로스(

1985

)에 의해 도입된 제곱근 확산 모형은 이자율이나 변동성과 같이 평

균-회귀 특성을 보이는 변수의 모형에 사용된다. 평균-회귀 특성 이외에도 항상 양의 값을 가

지는 특성을 보인다.

이 장에서 소개한 모형의 시뮬레이션에 대해 더 자세히 알고 싶으면

Hilpisch

(

2015

)를 참조

한다. 힐피시의 책에서는 특히 머튼의 점프 확산 모형에 대해 완전한 케이스 연구를 포함하고

있다.

18.1

난수 생성

난수 생성은 몬테카를로 시뮬레이션의 핵심 작업이다.

2

12

장에서는 파이썬과

numpy

.

random

등의 서브패키지를 사용하여 여러 가지 확률 분포에 대한 난수 생성 방법을 ...